中航机电(002013)公布可转债预案 中航工业航空机电资产

***回顾：XXXX年XX月XX日下午，公司发布了一项宏大的可转债发行计划及相关募集资金报告。据悉，此次可转债的最大募集金额不超过人民币二十一点零亿元。公司赋予了债券长达六年的期限，赋予了投资者充足的转换时间，转股的条件则是在债券发行结束后的六个月即可实现。更诱人的条件是，初始的股价不低于公开说明书前的交易均价。这不仅展示了公司的雄厚实力，也是对投资者的保障与尊重。在此背景下，我们必须深入挖掘这个决策背后的价值。此次募集的资金主要用于两大目的：首先是收购新乡集团和宜宾三江的资产，以扩大公司在航空机电领域的业务版图。其中约九亿两千万元的资金用于支付这两大资产的收购款项，进一步巩固公司在航空机电领域的领先地位。据悉，新乡集团的航空业务、非航空防务业务以及民机业务将被纳入公司旗下，这将极大地推动公司的业务增长。剩余的资金主要用于五个生产项目的建设，旨在提升生产能力、提高生产效率。从公司的角度看，这不仅是对现有资源的优化，更是对未来发展的战略布局。公司致力于打造中航工业机电业务的整合平台，这一目标的实现需要持续的资本运作。近年来，公司已稳步推进机电资产的整合，托管了集团下属的十八家相关机电资产。公司还计划收购控股股东机电公司及关联方下属企业的股权或主要经营性资产。尽管目前仍有一部分资产处于体外，但随着整合的深入推进，未来注入预期仍然强烈。作为机电整合平台的核心力量，公司在国内外的市场份额稳步提升。尤其是其托管的机电资产方面，除已注入的贵州风雷与枫阳液压外，其余的资产仍有巨大的增长潜力。国际上中航工业集团收购的英国飞机座椅生产商Thompson Aero Seating公司，与公司的主营业务存在协同性，进一步增强了公司的国际竞争力。综合考虑各项因素，我们给予该公司XXXX年预测EPS为0.3元、XXXX年为0.37元、XXXX年为0.45元。参照同行业公司的平均预测估值，给予公司XXXX年PE为47倍的目标价达到十四点壹元。投资总是伴随着风险。我们需要警惕板块整合的不确定性、军品订单的不稳定性以及民品市场的竞争压力等风险因素。这是一个充满机遇与挑战的投资选择，值得投资者深入研究和关注。