湖南国资改革概念股热捧 湖南国资改革概念股龙头解析
湖南国资改革概念股热捧 湖南国资改革概念股龙头解析
湖南省国资改革提速 湘电集团当先锋
随着国企改革顶层设计方案及配套文件相继出炉，各地国资国企改革步伐也日渐加快。记者近日从湖南省国资委获悉，当地已就《关于深化国有企业改革的指导意见》举办专题学习班，并强调将从六方面重点推进湖南国资系统深化改革工作。与此同时，目前已有多家湖南国有上市公司停牌筹划重大事项，而湘电股份正在推进中的湘电集团军工资产注入一事进展顺利，或将先行一步，为湖南国资新一轮改革拉开序幕。
近日，湖南省国资委在长沙举办《关于深化国有企业改革的指导意见》专题学习班，省国资委主任丛培模在会上表示，将加快全省国有企业改革工作步伐，推动国企改革各项政策措施落实落地。他强调，下一步要推进六项重点工作：加快推进省属国有资本布局结构战略调整与省属企业战略重组整合、不断完善现代企业制度、进一步健全国有资本监管体系、稳妥有序发展混合所有制经济、加强国有企业党的建设、大力推进企业分离办社会职能。
具体来看，湘电集团称得上是湖南国企改革的先行者。今年7月，湘电集团旗下上市公司湘电股份发布定增预案，公司拟以不低于17.62元每股向湘电集团等不超过十名特定投资者定增募资不超过25亿元，投建舰船综合电力系统系列化研究及产业化项目。其中，湘电集团以军工相关资产作价2亿元认购，由此，湘电集团旗下的军工资产将借此注入上市平台。目前，该定增方案已由证监会受理并获国防科工局同意。
据了解，湘电集团是湖南省26家省管国有企业中的首批国企改革试点，改革的核心主要有两点：一、混合所有制改革，未来目标是建立类似中联重科的股权结构；二、资产证券化，以湘电股份为平台，实现主业整体上市，将非主业剥离。
有券商分析师指出，湘电集团营收规模约为上市公司两倍，未来将通过优质资产注入实现整体上市。目前，湘电集团拥有五大业务板块：交直流电机、军工、新能源（风机）、轨道交通和特种水泵。其中，收入规模最大的是风机板块，但盈利能力最强的是军工板块。此次湘电股份获注军工资产，将加速集团整体上市进程。
在湘电集团率先拉开湖南国资改革序幕之后，湖南海利、金健米业等湘籍国企也均蠢蠢欲动，赶潮国资改革。10月14日，长沙粮食局旗下上市平台金健米业停牌筹划重大资产重组。根据公司最新披露的进展公告，其正积极推进重组相关工作，预计本月底将揭开重组“面纱”。
不过，湘籍国企的改革之路也并非全是坦途。湖南海利大股东海利集团日前就在增资扩股引战投中失利。今年9月，随着海利集团国资混改方案获湖南国资委批准，公司开始在湖南产权交易所挂牌增资扩股引进投资者，增资扩股完成后，新进股东将持有集团49%股权。然而截至挂牌期满，海利集团未征得“意中人”，国资混改计划暂告一段落。未来，随着国企改革相关配套文件陆续出台，海利集团国资混改走向值得期待。
有市场人士分析指出，湖南国企改革在某些领域已先行一步，对其他地方国资改革有积极影响。根据湖南省委国企改革目标：到2020年，湖南将争取培育十家以上主营业务收入过百亿、行业领先、品牌知名、国内一流的优势企业；两到三家主营业务收入过千亿、具有国际竞争力、跨国经营的大型国有控股集团。因此，湖南国资旗下上市平台后续资本运作将颇具看点。（中国证券网）
华菱钢铁：三季度大幅亏损，主动加码钢铁电商
华菱钢铁 000932
研究机构：安信证券 分析师：衡昆 撰写日期：2015-11-03
三季度大幅亏损：三季报披露报告期内公司实现收入105.01亿元，净利润-9.42亿元，扣非后净利润-9.51亿元，同比均大幅下降。2015年1-9月公司实现收入319.71亿元，净利润-10.96亿元，扣非后净利润-11.25亿元。汇兑损失导致的财务成本从去年同期的5.27亿元大幅增加至9.0亿元，三季报产品毛利率大幅下降至1.84%是三季报业务大幅下降的两大主因。
主动加码钢铁电商：10月23日，公司公告称拟利用自筹资金向华菱电子商务增资3800万元，增资完成后华菱电子商务的注册资本增加至5000万元。公司定增预案中拟向“互联网+钢铁”投资11.35亿元，在定增未完成前，公司主动加码钢铁电商，表明公司积极转变钢材销售渠道的决心。
投资建议：公司是湖南省的区域钢铁龙头，战略极为清晰且与时俱进，既符合行业发展规律又高度贴合公司的资源禀赋和比较优势。公司自2013年以来，已告别2009到2012年连续4年的巨额亏损，经营质量明显上了一个台阶。3季度毛利率大幅下降，我们认为更多的是行业大环境和部分新产品投放市场，而非公司自身的经营问题所致。公司在定增未完成之前主动增资钢铁电商，表明公司坚定转变钢材销售渠道的决心。下调公司2015年到2017年的盈利预测至-10.87亿元、1.49亿元和5.15亿元，折合每股EPS 为-0.36元、0.05元和0.17元。考虑到三季度A 股估值大幅下降，下调公司评级至增持-A，6个月目标价3.6元。
风险提示：钢铁需求超预期回落，人民币汇率波动风险。
华天酒店：引入战投践行混企改革，涅槃重生终有时
华天酒店 000428
研究机构：东北证券 分析师：梁莉 撰写日期：2015-04-28
2014年，公司共实现营业收入151，437.45万元，同比下降14.97%;实现归属于母公司股东的净利润-9，884.45万元，同比下降184.62%。实现每股收益-0.14元，业绩低于预期。
2014年，公司酒店主业受高端政务接待下滑影响，原有成熟酒店特别是高星级酒店收入大幅度减少，实现营业收入103，971.01万元，同比下降17.93%，发生亏损13，569万元。制造业实现营业收入731.06万元，同比下降55.54%，发生亏损196.07万元。房地产业实现营业收入35，669.07万元，同比增长2，647.13%，实现净利润12，033.23万元，主要是本期张家界华天城一期项目地产销售情况良好。资产运营业务实现营业收入413.11万，同比下降99.14%，实现净利润227.38万元。公司资产运营业务收入及利润的减少造成公司2014年业绩大幅下滑，房地产业务相对为公司利润做出了较大贡献。
公司未来看点：1）公司年报提到，2015年公司将继续坚持以酒店服务为经营主业，保持中高端酒店餐饮的稳步且适度发展，同时积极介入中档精品酒店市场，继续执行“重资本，轻资产”的转型战略思路，加大资产运营力度。