长安汽车(000625)9月销量点评-销量增速触底回升

投资焦点：长安汽车的崛起之路

在风起云涌的汽车市场中，长安汽车以其独特的战略眼光和不懈的创新精神，正迎来一个崭新的发展阶段。在此，我们为投资者呈现长安汽车的动态，并对其未来发展前景进行剖析。

维持公司“增持”评级。长安自主品牌的业绩改善趋势显著，尤其是CS 95、75、55系列的推出，不仅优化了产品结构，更在四季度展现出强劲的盈利能力。预计长安自主品牌的销量将持续增长，超越市场的悲观预期。

在刚过去的9月，公司销量达到26万辆，虽然同比微降11%，但环比增长27%，显示出强大的市场适应能力和发展潜力。新能源领域也表现出色，9月销量达到6192辆，累计销量超过3.5万辆。这为长安汽车的未来发展注入了新的活力。

长安自主品牌的成长空间正在打开。CS55、凌轩等车型销量稳步上升，成为公司的核心产品。随着2018年新产品的密集上市，长安汽车将迎来业绩的恢复性增长。其中，我们特别期待10月份CS95产能问题的解决，预计其销量将从8/9月份的1000台大幅提升至3000~5000台。这一年，长安自主将迎来产品周期的大年，十多款新车的推出，将进一步提升品牌竞争力。

在合资品牌中，长安福特和长安马自达也表现出坚韧的市场适应能力。随着四季度销售旺季的到来，它们的销量降幅预计会收窄。尤其是长安福特，最近的终端调研显示其库存下降，有望逐渐走出下降通道，在四季度实现销量攀升。

我们期待的关键催化剂是CS95、CS55的销量公布，这将进一步验证长安汽车的发展实力和市场潜力。我们也必须关注可能的风险因素，如宏观经济和汽车行业的增速放缓。但总体来看，长安汽车的发展前景光明，值得投资者深入关注和增持。

长安汽车正在以其卓越的产品性能和市场策略，走出一条独特的崛起之路。我们期待它在未来能够继续创新突破，为投资者带来更多的投资机会和回报。