券商晨会精选：短期太拥挤 科创长牛洗洗更健康

周五，市场经历了一场风云变幻。创业板指数一度下跌超过1.5%，而煤炭、有色、钴等资源股却全线领涨。热门赛道如锂电池情绪火热，但乳业因官媒点名而全天走弱，医药股也接连回调。两市个股跌多涨少，赚钱效应减弱，成交额已连续13个交易日突破万亿。

截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指均有所下跌。针对这样的市场走势，各大券商纷纷发表了自己的看法。

兴业证券认为，短期科创行情交易拥挤，8月份国内外风险陆续释放，科创行情将更为颠簸。虽然短期震荡，但科创长牛趋势未变，反而是布局良机。投资者应重视性价比，不追高，等待短期风险充分释放后再布局。科技、先进制造、生物医药医美及国潮消费等长期成长领域是布局重点。

中信证券指出，近期成长制造板块波动增多，风格平衡已开启。市场充分反映了经济预期下修，预计8月风格平衡将持续，但切换可能在三季度末发生。当前板块内部分歧加大，消费医药类基金流出压力缓解。建议成长制造和价值消费均衡配置，从高位赛道转向相对低位的赛道，并布局高景气的消费和医药细分行业。

国泰君安则认为，市场已走出底部区域，无需过分担忧政策风险和信用风险。卸掉包袱后应乐观看待宽松节奏，市场将走得更远。宽松预期短期内将快速强化，成为市场起跑的核心驱动。海外流动性风险可控，当前美股定价的流动性预期正在验证这一逻辑。

海通证券则提醒投资者，指数层面仍存风险，短期反弹后市场可能再度进入震荡。操作上，应从性价比角度出发，关注通信、材料、化工、工业自动化等细分领域的机会。随着中报密集披露，市场将从流动性驱动切换到盈利驱动，绩优股将迎来补涨机会，需警惕热门股业绩不达预期的风险。

市场正处于风云变幻之际，投资者需保持理性，从性价比角度出发，关注具有潜力的细分领域，同时警惕风险。