光大绿色环保跑赢行业评级 目标价9.7港元

中金公司近期发布了一份研究报告，对中国光大绿色环保有限公司（股票代码：01257）的前景进行了评估。报告中指出，基于公司环保项目的稳步进展和令人满意的毛利率水平，中金公司决定维持对该公司的全年盈利预测不变。

中金公司对该公司的表现充满信心，不仅维持了原有的行业评级“跑赢行业”，还设定了9.7港元的目标价。相较于当前的市场价格，这意味着有着高达91.7%的上涨潜力。

光大绿色环保在近期公布的2019年上半年业绩报告中表现出色。其中，收入达到了42.4亿港元，同比增长了35%。归母净利润也实现了8.1亿港币，同比增长了26%，这一表现符合中金公司的预期。

深入分析其业务构成，公司上半年的生物质板块收入同比增长了28%，危废固废板块的收入更是实现了45%的同比增长。而环境修复板块由于去年上半年处于启动初期，所以收入实现了惊人的17倍增长。

值得一提的是，公司在生物质项目上的补贴回收优势开始显现。补贴款的回收情况良好，现金流状况展望乐观。截止上半年报告，应收补贴目录内项目补贴款低于5.8亿港元，这一成绩显然优于其他可再生能源普遍的2年左右补贴账期。

中金公司预测，光大绿色环保的危废固废板块有望在2021年底前实现已落实的项目，这将有力地支撑公司在未来两年的业绩保持高速增长。从目前的状况来看，光大绿色环保正在环保领域取得显著进展，展现出了巨大的增长潜力，值得市场的高度关注。