仙坛股份(002746)上修前三季度业绩预告点评-三季度业绩

***洞察

仙坛股份最近上调了其前三季度的业绩预告，这一消息引起了广泛关注。公司的业绩预测从原本的1.27~1.34亿元提升至1.76~1.8亿元，修正后的数据展示出惊人的增长，同比增长率高达1131%~1159%，每股收益也达到了0.97~0.99元。尤其是第三季度，公司的净利润预计在1~1.04亿元之间，同比增长更是高达1645%~1715%，环比增长也达到了77.7%~84.8%。如此亮眼的业绩，显然超出了市场的预期。

深入其业绩增长的背后原因，我们发现主要是肉鸡屠宰销售规模的扩大以及笼养技术改造带来的养殖成本降低。鸡价和饲料价格的变化也在一定程度上影响了公司的业绩。特别值得一提的是，笼养技术的改造使得单场养殖量提高了1-1.5倍，出栏成本也下降了1.35元/羽。公司的未来发展前景被普遍看好，主要基于全球禽流感的爆发、公司规模的持续扩张以及业务延伸等多个因素。

从全球视角来看，美国和法国的高致病性禽流感爆发，预计复关要到明年二季度。而西班牙的复关以及新西兰的产能情况，预计今年全球引种数量为35-40万套，这预示着禽养殖板块的繁荣将持续至后年。公司的定增项目立体养殖技术改造，将进一步提升公司的商品肉鸡年产能，预计16年和17年肉鸡屠宰量将分别达到1.1亿羽和1.2亿羽。公司还积极拓展下游熟食、调理品业务，进一步平滑周期波动风险，为公司业绩增添更多增长动力。

综合以上因素，我们给予仙坛股份“买入”的评级，并预期公司在鸡价上涨的趋势下，盈利情况将更加乐观。我们预测公司16-17年的每股收益将达到2.61元和3.96元。投资者需要注意的是，鸡价上涨如果不达标，可能会带来一定的风险。仙坛股份的业务模式和发展前景令人看好，值得投资者深入研究和关注。