绿城服务维持跑赢大市评级 目标价升至11.7港元

大和发布研究报告，对绿城服务（02869）维持“跑赢大市”评级。经过仔细评估，目标股价由先前的10.8港元上调至11.7港元。对于未来几年的每股盈利预测也有所提升，预计2021-2022年将上升3%至13%，以反映公司利润预期的积极调整。这份报告旨在向投资者展示公司未来的进取目标和信心。

报告详细指出，公司去年的净利润大幅增长48.8%，达到7.1亿元人民币，远超预期的6.57亿元人民币。这一令人印象深刻的业绩增长背后，主要得益于公司毛利率的提升和较低的营销支出比例。的疫情补贴也在一定程度上起到了推动作用。公司慷慨地向股东派息，每股派发末期股息和特别股息共计高达76%，展现了其稳健的财务状况和投资者回报的重视。

该行进一步分析，公司的三大业务分部物业服务、社区生活服务和咨询服务均实现了稳健的收入增长。物业服务收入的增长与管理面积扩张步伐一致，显示出公司在市场中的强劲竞争力。尽管社区生活服务和咨询服务的增长受到疫情影响，导致需求放缓和合约签署延迟，但整体增长趋势仍然乐观。

大和预测，公司今年的毛利率有望再上一层楼，去年已经改善至19%的毛利率预计将进一步提升。展望未来，公司致力于提高效率，目标是将整体毛利率再提升至20%，同时将净利率提升至7.5%。令人振奋的是，公司设定的长期目标也显现出其雄心壮志未来五年年收入复合增长率高达38%，预计到2025年，收入将突破500亿元人民币大关。这将使绿城服务在中国乃至全球市场中继续保持领先位置，并为投资者带来长期稳定的回报。