瑞银：上调龙源电力目标价至6港元 维持买入评级

瑞银对龙源电力（00916）的最新评估传来振奋人心的消息。该行将公司的目标价由5港元提升至6港元，并继续维持其“买入”评级。

瑞银发布了一份详尽的研究报告，指出近期行业内私有化的趋势可能会促使投资者重新审视龙源电力的价值定位。该行指出，该公司在行业内拥有显著的估值优势，这主要得益于母公司进行的相关收购所带来的溢价贡献占比高达四成至六成。在行业重塑再生能源资产并寻求A股市场更有利估值的大背景下，龙源电力显得尤为突出。近期，与龙源电力相近的华能新能源（00958）以一倍市账率完成了私有化进程，这也进一步印证了行业内的这一趋势。

瑞银乐观地预测，即便没有私有化进程，龙源电力在明年依然会迎来市场对其价值的重新评估。该行预测公司的自由现金流将会出现正向增长，新的平价项目解决了补贴风险的问题。这些因素共同推动公司在明年以及随后的2022年盈利预期增长，预计增幅分别可达12%和16%，同时股本回报率也将保持在两位数水平。

在详细分析了龙源电力的财务状况后，瑞银上调了其股份的目标价至6港元。该行采用现金流折现率作为主要的估值方法，并预测公司今年的市账率为相对保守的八折水平。在此基础上，瑞银对公司前景充满信心，维持了对其的“买入”评级，并将原先预期的补贴现金流折让从六成大幅缩减至三成。无疑，这是一次积极的信号，显示出市场对龙源电力的未来发展抱有高度期待。