小摩：万洲国际维持增持评级 目标价降至10.6港元

摩根大通近期发布了一份研究报告，对万洲国际（股票代码：00288）的前景进行了评估。经过深入分析，该机构决定维持对该公司的“增持”评级，但同时对其目标价格进行了调整，从原先的每股11.2元降至10.6元。摩根大通预测，万洲国际今年的收入增长将达到8.5%，但盈利预计会下滑7%。而到了2021年，收入增长和盈利将分别增至2%和13%，展现出较强的反弹潜力。

该研究报告详细披露了万洲国际第三季度的业绩情况。从区域表现来看，公司在中国的业绩基本符合市场预期。期内，中国市场经营利润录得按年增长15%，虽然相较于第二季度的39%增速有所放缓，但依然稳健。这种增长放缓的现象主要是由于公司在市场宣传方面的投入增加，导致营销费用上升。而在美国地区，尽管经营利润出现了按年下滑9%的情况，但相较于第二季度下滑的73%，跌幅已经大大收窄。

展望未来，摩根大通预测万洲国际在第四季度将继续保持良好的增长势头。预计中国市场的销售额将上升10%，美国市场也将实现3%的增长。对于明年，万洲国际预计中国生猪价格将出现年度大幅回调，同时中国包装肉类的销量增长可能会加快至中至高单位数增长区间，即大约5%至9%。而在美国市场方面，公司预期在未来六个月内仍将面临一定的压力，直至全面复苏为止。这份报告充分展示了万洲国际在全球范围内的业务布局和发展前景，对于投资者来说具有重要的参考价值。