瑞信：周黑鸭目标价升至8.7港元 维持跑赢大市评级

瑞信近期发布了一份报告，针对周黑鸭（股票代码：01458）的业务发展进行了深入分析。报告指出，虽然交通枢纽分店的复苏速度略显缓慢，但该行对周黑鸭的长期前景依然保持乐观态度。该行决定调整其2020年的盈利预测，将预期削减35%。令人欣慰的是，周黑鸭的加盟店拓展步伐正在加快，这为其未来的增长注入了新的动力。

基于上述情况，瑞信将2021-2022年的每股盈利预测分别上调了2%及6%，并将周黑鸭的目标价从7元提升至8.7元。该行维持对周黑鸭“跑赢大市”的评级。

报告中还提到了周黑鸭自营商店业务的现状。虽然目前看起来已触及底部，但在非交通枢纽地区的分店已经在10月份几乎恢复到了正常水平。瑞信对周黑鸭在2021年的全面复苏抱有乐观态度。

值得注意的是，周黑鸭的加盟店拓展策略正在取得显著成效。据报告，该行预计周黑鸭在2020年底前将增加至500家加盟店，这一数字已经超出了管理层原先预测的家。而且，预计这一拓展步伐在2021年将进一步加快，到2022年底，加盟店数量有望达到惊人的2000家。

推动周黑鸭长期增长的六大关键战略也已经浮出水面，包括商业模式的升级、全频道覆盖、产品多元化、品牌和营销的综合策略、供应链的优化以及组织和激励措施的改善。这些战略的实施，将为周黑鸭未来的发展注入强大的动力，推动其持续稳定地向前发展。

瑞信对周黑鸭的未来持乐观态度，并看好其长期增长潜力。