上调宝龙商业目标价至26.75港元 维持买入评级

野村证券对宝龙商业的前景展望进行了更新。经过深入研究，他们决定将宝龙商业（09909）的目标价从先前的24.18港元上调至26.75港元，并维持其“买入”评级。

野村在报告中指出，宝龙商业的上半年业绩出乎市场预料，表现强劲。这一积极表现主要得益于其毛利率的提升和经营效益的改善。这表明宝龙商业正在走上稳健的盈利增长之路。野村预期，公司在未来数年的盈利将会有稳定的增长，特别是在2020至2022年度，其盈利年复合增长率预计将达到惊人的47%。

这一乐观预期并非无据可依。宝龙商业受益于母公司的强大支持以及管理团队的优化策略。公司计划将派息比率提升至50%，对应的股息收益率达1.7%，这一比例高于市场的预期35%，显示出公司对股东的慷慨回馈。

考虑到全球公共卫生事件的影响，野村对宝龙商业的今明两年收益预测进行了一定程度的调整，下调了7%及5%。由于公司展现出的强大盈利能力，野村对其长期前景仍然充满信心，因此上调了其盈利预测4%及3%。

野村对宝龙商业持乐观态度，认为其是一个具有吸引力的投资目标。公司的稳健表现、良好的管理团队、母公司的支持以及慷慨的股东回馈，都使得宝龙商业成为一个值得投资者关注的重点。而目标价的上调更显示了野村对宝龙商业未来表现的信心。