天风证券：中国重汽重申买入评级 目标价31.1港元

天风证券最新研究报告显示，某公司在下半年市场份额显著增长，全年盈利有望超过市场预期。经过深入分析后，天风证券对该公司的前景充满信心，因此重申其【（）、】（股票代码：000951）的“买入”评级，目标价位为31.1港元。

报告指出，重卡行业今年以来持续呈现繁荣态势。截至11月份，该行业销量已经连续八个月打破单月销量纪录。具体到某公司，其重卡在11月的销量（集团统计口径）达到3.6万辆，连续两个月市场占有率稳居榜首。更令人瞩目的是，该公司在下半年的表现尤为出色，7至11月的销量高达14.3万辆，较上半年增长了21%。上半年的净利润达到29.4亿元，虽然建立在计提辞退福利8.4亿元的基础上，但如果不考虑这一因素，其实际净利润可能超过35亿元。

该公司在重卡行业的竞争优势明显，尤其在成本优势和先发优势方面表现突出。其高端重卡品牌“汕德卡”今年的销量增长势头强劲，前五个月的销量已经超越去年全年水平，特别是在11月份，销量更是突破1万辆大关。该公司在液化天然气（LNG）重卡市场也取得了显著进步，市场份额从去年的15.1%提升至今年的29.4%，市场占有率从第三位跃升至首位。

天风证券基于以上分析，上调了该公司未来三年的归母净利润预期。预计20年至22年的归母净利润将分别达到64亿元、74亿元和84亿元（此前预期为56亿元、60亿元和64亿元）。对应的PE倍数也随之调整至6.8、5.9和5.2倍。综合考虑以上因素，天风证券对该公司维持“买入”评级，并调整目标价位至31.1港元。这一预测充分展示了天风证券对该公司的信心与期待。