美银美林：美团点评-W目标价296港元 重申买入评级

美银美林对美团点评-W（股票代码：03690）的最新研究报告备受瞩目。该行近期将其目标价由先前的214港元上调至296港元，并重申了对该股的“买入”评级。这一决策的背后，源于美团点评在第二季度的出色表现。

美银美林在报告中指出，美团点评在第二季度的盈利能力远远超出了市场的预期。这主要得益于其核心业务市场竞争的理性化，使得该公司在保持市场份额的实现了更高的经营利润率，达到了8.8%。特别是在送餐业务上，每张订单的盈利提升至0.56元人民币，相比去年同期的0.36元，有了显著的增长。

尽管公司计划在下半年增加补贴以进一步争夺市场份额，但美银美林预计长远来看，市场竞争环境将相对平稳。对此，美团点评已做好准备，将投入更多资源提升用户的使用频率和订单价值。通过提供更多的在线服务和数字化工具，该公司旨在提高潜在商户的经营效率。

美银美林进一步预测，到2022年，美团的外卖订单价值将增至52元。随着市场竞争的稳定和效率的提升，变现比率和每张订单的收入也将得到改善。预计送餐成本将会下降，同时因为核心业务的补贴减少，营销开支比率也将趋于平稳。

基于以上分析，美银美林对其未来的前景充满信心，并上调了对其2020年和2021年的每股盈利预测，以反映美团点评在第二季度的强劲表现以及持续投资新领域的利好。该行再次强调，美团点评-W股票值得“买入”。这一决策不仅体现了美银美林对美团的长期看好，也向市场传递了一个明确的信号：美团点评的发展前景广阔，值得进一步关注。