买股票如何控制风险

驾驭风险：控制系统与非系统风险

在股票市场中，风险始终如影随形。尽管无法完全消除，但通过深入了解并妥善管理，我们可以最大限度地减少其带来的冲击。让我们一起探讨如何控制系统风险和非系统风险。

当我们谈及系统风险，它是指那些对整个市场或更大范围产生影响的风险。在市场整体被高估，市盈率异常升高时，系统风险悄然临近。在投资者热情高涨、风险意识淡薄之际，往往是系统风险即将显现的时刻。面对这种风险，投资者应保持清醒的头脑，谨慎行事。

在股市的运行过程中，不确定性因素始终存在。投资者应根据市场走势灵活调整资金配置。鉴于当前股市的较大涨幅，投资者应避免重仓操作，特别是避免全进全出的满仓操作。对于仓位较重的投资者而言，此时应适度减轻仓位，部分资金可转向相对安全的投资领域，如新股申购等。

而对于无法预测的系统风险，特别是在市场快速上升阶段，投资者应在控制仓位的前提下继续持股，并随时准备止盈或止损。一旦市场出现系统风险迹象，果断斩仓卖出，防止损失进一步扩大。

与系统风险相对应的是非系统风险，也被称为非市场风险或可分散风险。这种风险仅对特定行业或个别公司的证券产生影响。它由特定因素引发，与整个市场的价格无系统性联系，仅影响个别或少数证券的收益。例如，企业的经营管理问题、上市公司的劳资问题等，都是非系统风险的源头。

非系统风险的一个重要特征是，它可以通过分散投资来有效消除。由于非系统风险是个别风险，源于个别人、个别企业或个别行业的可控因素，投资者可以通过多元化投资来规避这种风险。

那么，如何在实际操作中利用分散化投资来规避非系统风险呢？以一个在纽约证券交易所随机挑选股票的例子来说，当投资者选择多只股票进行投资时，投资组合的标准差会随着股票数量的增加而减小，这意味着风险在逐渐降低。当拥有100只随机选择的股票时，投资组合的标准差从近50%下降到约20%，下降了约60%。当持有的股票数量达到约30种时，分散投资的边际效益已经相对较小。这为投资者在选择分散投资的股票数量时提供了有力的参考。

通过深入理解并灵活应用投资策略，我们可以有效地控制系统和非系统风险。在追求投资回报的风险管理同样重要。只有驾驭了风险，我们才能在股市的波涛汹涌中稳健前行。