银行业：尚福林警示银信业务违约风险

    11月14日，多位银行和信托公司高层对本报透露，银监会新任***尚福林在11月11日召开的2011年第四次经济金融形势通报分析会上，要求各家银行加快银信合作业务转表，确保在年内全部完成。

    尚福林警示银行说，银信合作业务一旦出现问题，风险实际主要由银行承担。从权威渠道获悉，今年内，各家银行应转表的银信合作资产约为1万亿，到今年6月底，只完成约4000亿元，部分银行有意拖延。

    接近监管层的人士表示，银监会此前已从信托公司收集到了应转表的银信合作业务，近期将对各家银行的转表情况进行检查，逐单核对。

    银信合作转表，实际并非将表外资产计入表内，或者用表内资金购买表外资产，而仅仅是要求银行单列台账，将银信合作视同表内信贷资产，补充计提拨备和资本。“因而转表并不挤占信贷规模，只是对银行利润、资本充足率造成影响。” 前述接近监管层的人士称。

    转表进程缓慢

    银信合作转表进程缓慢，既有转表方式和范围不够明确的客观原因，也有银行的有意拖延。

    2010年6月末，银信合作突破2万亿，信贷规模管控已然失效。7月，银监会紧急叫停银信合作业务，并于8月初发出《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（下称“72号文”），要求商业银行将部分表外资产在2011年前转入表内，并按照150%的拨备覆盖率计提拨备，大型银行应按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本。

    当时，市场热议，银信合作转表将挤占2010年四季度和2011年的信贷规模。事后看来，这种担心并未成为事实。因为银监会所谓转表，并不是用表内资金把表外资产买进去，而仅仅是补充计提拨备和资本。

    在2010年8月-12月间，银信合作转表进展十分缓慢，一方面如何转表不明确，另一方面银行也不愿意转表影响利润和资本充足率，能拖一天算一天。

    今年1月，银监会发出《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，要求各商业银行应当在1月31日前向银监会或其省级派出机构报送资产转表计划，原则上银信合作贷款余额应当按照每季至少25%的比例予以压缩。

    为了给信托公司施压，《通知》指出，对商业银行未转入表内的银信合作信托贷款，各信托公司应当按照10.5%的比例计提风险资本。

    2011年一季度，转表仍然进展缓慢。一些银行向银监会反映，到底如何转，要有明确的操作规范。银监会遂于5月发出《关于规范银信理财合作业务转表范围及方式的通知》，一些条款有所放宽。

    比如，对于2011年内按合同约定到期的资产，采取自然到期的办法，不再按季度计入风险资产和计提拨备；对于2012年及以后到期的，从2011年起按每季度25%计入风险资产和计提拨备。这就大大减轻了银行计提拨备和资本的压力。

    考虑到转表在操作过程中，与《企业会计准则》存在冲突，《通知》指出，对于符合《企业会计准则》入表标

    准的银信合作理财业务表外资产，各商业银行必须转入表内；不符合入表标准的部分，可将相关产品单独列示台账，并相应计提拨备和计入加权风险资产，不对账务进行调整。

    至此，具体如何转表终于有了明确的说法，银行仍然存在拖延心理。特别是在6月底前，普遍不希望转表影响半年报业绩，宁愿拖到下半年，甚至年底。

    银信合作贷款隐忧

    银监会反复要求银行对银信合作贷款补充计提资本和拨备，实际上是怕基础资产恶化后，影响银行理财资金的兑付。从本质上来讲，银信合作贷款也不是真正的理财，而是银行应对信贷额度管控的监管套利之举。

    银信合作贷款的交易结构大致为，银行发行理财计划募集资金，然后委托给信托公司，指定信托公司对银行的某个客户提供贷款。

    信托公司在其中只是一个通道，收取的费用只有千分之一到千分之三，承担不了贷款无法收回的风险。

    一旦出现坏账，问题就出现了——信托公司没法垫资，银行又要马上兑付给理财产品投资者，这个时候，银行往往会玩“借新还旧”游戏，再发一款理财产品替代上一期理财产品。

    在普遍采用的“资金池-资产池”模式下，这类风险暂时被掩盖，但无法消弭。它类似一个利率市场化的“小银行”，其连续运转的滚存利润，可以冲掉一部分坏账。

    ，如果坏账率超过一定限度，表外的危机就会向表内传递，银行要么从表内给企业放一笔贷款，换掉理财资金，要么就面临理财资金无法兑付，带来巨大的声誉风险。

    为了避免此类情况，银监会要求银行对这部分贷款补充计提拨备和资本。当出现坏账时，用拨备冲销即可，确保理财资金兑付。

    银监会之所以对表外银信合作贷款非常担心，另一个原因是，大量的银信合作贷款实际上是投向了房地产行业、地方融资平台和“两高一剩”行业，这些行业信贷资产质量尤为令人担忧。

    “可能银行还理解不了监管部门的苦心，今年只剩下一个多月了，要确保转表全部完成，需要施行一些‘铁腕’措施。”接近监管层的人士表示。