我国证券结算交收制度（属于有价证券的是什么）

中国证券市场概览与监管制度简述

身处日新月异的中国证券市场，了解其监管制度与证券投资的基本规则至关重要。本文将带您领略我国证券市场的监管架构与核心规则。

一、我国证券公司的监管制度及具体要求

在中国，证券公司的监管制度是一套综合性、动态化的体系。它不仅包括以诚信与资质为标准的严格市场准入制度，还涵盖了以净资本为核心的经营风险控制制度。还有合规管理制度、客户交易结算资金第三方存管制度、信息报送与披露制度等，共同构成了我国证券公司的监管框架。

市场准入是证券市场健康运行的基础，中国证监会严格把控市场准入关口，确保证券公司满足注册资本、股东资质、高级管理人员任职资格等条件。实行以净资本为核心的风险控制指标体系和风险监管制度，确保证券公司稳健经营。合规管理是证券公司稳健发展的基石，客户交易结算资金第三方存管制度则为客户资金安全提供坚实保障。

二、证券的结算交收期是否统一？

答案是不统一。在我国，A股的交收期为T+1日，而B股则为T+3日。这种差异主要源于两种股票市场的不同特性与交易习惯。

三、证券投资的基本规则有哪些？

证券投资需遵循一定的基本规则。交易时间方面，投资者需在周一至周五的上午9:15至9:25进行集合竞价，9:30至11:30进行连续竞价；下午13:00至15:30进行连续竞价。国家法定节假日及证交所公布的休市日不交易。

在交易过程中，需遵循“价格优先”和“时间优先”的原则。简单来说，“价格优先”即更高的买进或更低的卖出委托会优先成交；“时间优先”则意味着在同价位委托的情况下，先提交的委托先成交。这些规则确保了证券交易的公平与效率。

我国证券市场在不断发展与成熟的过程中，已形成了一套全面且严谨的监管制度与交易规则体系。对于投资者而言，深入了解这些规则，是参与市场、实现投资目标的基础。不论投资者的身份与规模如何，证券市场始终遵循公平交易的原则。撮合成交的标准是价格与时间的顺序。对于股票、基金等证券，其开盘价是通过集合竞价产生的，而收盘价则是通过最后交易时一分钟内的所有成交笔数计算出的加权平均价。对于新上市的证券，其首日价格往往以其发行价作为基准，不受涨跌幅限制。

在委托交易中，基本的起点是购买一定数量的证券。对于股票和基金，一手即代表100股；而对于债券，一手则是1000元面值。委托交易包含四个要素：委托方向、证券代码、委托价格以及委托数量。值得注意的是，所有的A股、B股和基金都有10%的涨跌幅限制，而特殊处理的ST股票则为5%。

沪、深交易所提供的证券交易品种丰富多样。对于国内个人投资者，可以买卖A股普通股、B股普通股、国债现货、企业债券、可转换债券和基金。而对于机构投资者，还可以参与国债回购业务。

关于新股申购，从2002年5月29日起，采取了市值配售的方式。投资者在新股配售申购日（T日）后，可以在公告配号日（T+1）查询自己的配号。新股的配售日程紧凑，每一步都有明确的时间节点。

现行的证券结算交收制度根据不同的证券品种有所区别。例如，A股、基金、企业债券等适用“T+1”制度，而国债现货则是“T+0”。B股则有所不同，其适用“T+3”制度，但也可以进行“T+0”回转交易。

在沪市，投资者全面指定交易制度使得交易更加规范。而在深市，券商托管制度为投资者提供了便利。投资者在持有上市公司股份后，作为股东有权分享公司的收益，这包括分红派息和配股等。无论是送股还是现金红利，都需要交纳所得税。

配股时，投资者需要办理与二级市场证券买卖相同的委托手续。配股的价格和除权除息价格都有相应的计算公式。在证券市场交易中，除权和除息是指证券在增发证券或分红发送股息或利息时的一种交易方式。

对于市盈率、每股净资产、每股收益这三个指标，它们是评估一只股票或公司整体财务状况和盈利能力的关键参数。其中，市盈率反映了投资者对公司未来盈利的预期；每股净资产代表公司每股股票代表的资产价值；而每股收益则体现了公司每一股份所能获得的利润。这三个指标对于投资者来说具有重要的参考价值。4、证券清算的中国证券清算登记制度的发展现状

现今，中国证券市场呈现出“两所两网”的格局，两大证券交易所以及两大网络交易系统各自发展并互相竞争。在这种背景下，证券清算登记制度也形成了三种独特的模式。

首先是深圳模式。这一模式在资金和证券账号管理上采取了证券商、投资者二级账户制，只接受场内交易的清算指令，且仅处理无须付款式的交收指令。资金的实际交收在T+1进行，通过交易所的风险转移方式，证券商与交易所进行净额交收。对于证券的实际交收，也是在T+1进行，依据交易所的交收指令在登记公司进行净额交收。深圳模式最大的特点在于资金和证券交收的完全分离，然而这种特性也是最具争议性的。

再来看上海模式。此模式下，证券登记和过户采用一级账户制，由证交所全资附属的中央结算公司直接管理投资者证券账户。资金交收则采用二级账户制，证券商和投资者的资金账户管理有所不同。这种模式下，证券和资金交收的不同步进行成为其显著特点。

还有NET与sTAQ模式（法入股模式），其在资金清算方面采用二级账户和净额交收方式，与深圳模式有相似之处。

纵观这三种模式，可以看到中国证券清算登记制度的一些显著特点。该制度起点高，已经实现了全国范围内的无纸化发行过户和清算。高新技术如电脑联网、卫星传递等也得到了广泛应用。由于高新技术的应用，使得证券的清算过户和资金交收能够在短时间内完成，大大降低了投资者、交易所和证券商的交易风险。

这一制度也存在一些不足。例如，“两所两网”各自为政，交易清算机制独立增加了证券商的成本负担和资金周转风险。清算登记系统的发展过于依赖场内交易，没有足够重视跨市场、跨地区、跨领域的交收业务发展。系统主要服务于会员机构，对个人客户的业务开展不够。资金清算依赖于银行体系，银行系统的效率直接影响证券市场资金交收的效率。立法滞后以及各清算体系风险意识薄弱也是当前存在的问题。

针对以上问题，我们应积极借鉴国外的成功经验，确定发展方向和目标，完善和优化证券清算登记制度。

5、我国的证券交易所实行的是什么制度？

我国的证券交易所目前实行的是核准制。在这一制度下，发行股票需要得到证监会的批准，并符合一定的盈利标准才能在二级市场发行。随着市场的不断发展和完善，我国即将过渡到注册制。在注册制下，上交所和深交所将对信息进行审核，即使是亏损的公司，只要信息真实，也能上市。这一改革旨在提高市场的透明度和效率，为投资者提供更多选择。深入了解我国股市上市制度与证券交易制度

随着我国经济的蓬勃发展，证券市场日益成为资本流动的重要平台。证券发行审核制度是证券市场管理的核心部分，为证券进入市场设立了一道关键的门槛。这一制度遵循公开、公平、公正的三公原则，是国家证券监督管理部门对发行人公开募集资金的严格监管。

公开原则是证券法的基本原则，也是证券发行审核的核心。证券发行人需全面、真实、及时地向公众披露所有影响投资决策的信息，其中包括公司的财务报表、经营状况、管理架构等。监管者的审核标准也必须公开，对违规行为的处罚结果应向社会公布。在实行证券发行核准制的国家，尽管对证券发行人进行实质审查，但信息公开原则仍是核心，和投资者的双重保障形成了对投资者利益的坚实保护。

公平原则在证券法中有着独特的内涵。在投资者和证券发行人之间，由于信息、财力、人力等资源占有上的差距，交易地位和能力存在不平等。有必要运用公平原则来平衡双方之间的差距。在证券法中，这表现为给发行人施加更多的义务，如信息披露、禁止欺诈等，而投资者除履行交款义务外，几乎没有其他责任。

公正原则在证券法中主要体现在程序公正上。程序公正是解决社会争端和冲突的正义问题，确保所有市场参与者都在同样的规则下竞争。

在我国，证券交易所实行的交易制度是T+1交收制度配合T+0资金使用制度。T+1交收制度意味着在交易达成后的第二个工作日完成清算交收，这确保交易的稳定性和资金的正常流转。而T+0资金使用制度则允许投资者在交易日内多次买卖同一股票，提高了市场的流动性。

我国股市上市制度与证券交易制度在保障公开、公平、公正的三公原则下，不断适应市场需求进行调整和完善，为投资者提供一个透明、公正的投资环境。随着市场的不断发展和成熟，这些制度将继续发挥重要作用，推动我国证券市场健康、稳定的发展。