诺安成首家泽熙系公募基金 股权结构或违规

【诺安基金：泽熙系公募基金的首家代表，股权结构引发关注】

诺安基金，这个在公募基金界相对低调的公司，背后却有着不简单的故事。近日，它因成为首家泽熙系概念的公募基金而引发市场热议。其股权结构背后究竟隐藏着怎样的故事？让我们一竟。

诺安基金的股权结构颇具特色，由中国对外经济贸易信托有限公司（外贸信托）、深圳捷隆投资有限公司（深圳捷隆）各占40%股份，而剩下的20%则由大恒科技持有。这一结构使得诺安基金在运作上显得与众不同。而更令人关注的是，大恒科技正是徐翔母亲郑素贞成为大股东的上市公司。随着徐翔的知名度上升，诺安基金也因此成为泽熙系概念的代表。

深入调查后，《第一财经日报》记者发现，诺安基金的股权结构近年来一直存在违规的嫌疑。按照新版《证券投资基金管理公司管理办法》的规定，如果基金管理公司的单个股东或有关联关系的股东合计持股比例超过50%，这些股东及其控制的机构就不能经营公募或类似公募的证券资产管理业务。

而诺安基金的股权结构中，深圳捷隆的母公司与大恒科技的控股子公司存在关联关系，这可能使得诺安基金的股权结构违反了上述规定。作为泽熙系的重要人物，郑素贞通过其在大恒科技的持股比例，间接持有诺安基金的股份，使得诺安基金成为第一家拥有泽熙系概念的公募基金。

郑素贞与大恒科技的关系并非简单。大恒科技2015年度三季报显示，郑素贞持有大恒科技近1.3亿股份，占比高达近三分之一。而在更早前的一次股权转让中，郑素贞成为了大恒科技的控股股东和实际控制人。这也让诺安基金的股权结构与之产生了紧密联系。

诺安基金的历史可以追溯到成立之初，与泽熙系并无直接关联。但在股权变更过程中，逐渐与泽熙系产生了联系。早在公司成立之初，中国新纪元与外贸信托各持有诺安基金40%的股份。而在后来的股权变更中，大恒科技成为了诺安基金的第三大股东。如今，诺安基金的股权结构成为了市场关注的焦点。关于其股权结构是否违规的问题也成为了业内热议的话题之一。值得注意的是，大恒科技与深圳捷隆两大股东之间存在着较为密切的关系这也让诺安基金的股权结构问题更加复杂和引人关注。后续如何发展尚待进一步观察和市场各方的回应和解释。广东工商局网站资料显示，深圳捷隆公司是由上海摩士达投资有限公司（简称“上海摩士达”）斥资3亿元人民币注册成立的，成立日期为2003年3月18日。其背后的投资路径引人入胜。

通过中国企业信息系统的资料，我们发现上海摩士达是由北京浦江京达投资控股有限公司（简称“北京浦江”）单一股东投资3000万成立的，成立于2007年5月19日，主要业务涵盖钟表和眼镜领域。令人好奇的是，上海摩士达的工商资料登记显示，该公司实际上只有5名从业人员，董事成员包括华国平、李清章、董国璋和秦维舟。其中，秦维舟与李清章与诺安基金有着紧密的联系。秦维舟担任诺安基金的董事长，而李清章则在诺安基金担任董事。

上海摩士达的存在，像是一座桥梁，连接了诺安基金两大股东大恒科技与深圳捷隆，使它们之间形成了天然的联系。上海摩士达在2007年成立，却能在2003年投资成立深圳捷隆，这两份工商资料之间似乎存在着明显的矛盾。

值得注意的是，上海摩士达的工商资料信息附有注释，自2014年2月28日起，工商只公示股东姓名，其他出资信息由企业自行公示。这意味着在2003年，上海摩士达的相关实体或前身可能已经存在，只是未在工商资料中得到充分反映。被重组的历史在工商资料中仍然是一段空白。

根据上海钟表业协会的信息，上海摩士达是大恒集团和科学城建设重组后的集团公司。由此可以推断，大恒科技的子公司大恒集团重组了深圳捷隆的母公司上海摩士达。也就是说，大恒科技子公司大恒集团与深圳捷隆母公司上海摩士达之间存在着重组与被重组的关系。

这种股东间的操作手法揭示了它们之间的紧密关系。一位上海合资基金法务部人士向《第一财经日报》表示，如果公募基金股东之间存在从属或关联关系，这将被视为违规行为。

证监会在2004年发布的《证券投资基金管理公司管理办法》中明确规定，基金管理公司的股东不得持有其他股东的股份或权益，不得与其他股东存在关联关系。根据这一规定，诺安基金的两大股东大恒科技与深圳捷隆可能因为存在“其他关联关系”而涉嫌违规。

随着公募基金改革的推进，证监会在2012年对股东关系限制进行了松绑，但新版《管理办法》仍对股东股权关系有严格的要求。特别是当单个股东或有关联关系的股东合计持股比例超过50%时，这些股东及其控制的机构不得经营公募或类似公募的证券资产管理业务。

如果大恒科技与深圳捷隆之间的关联关系确实存在，那么它们合计60%的关联持股明显超越了监管红线，两大股东存在着违规的持股行为。

截至2016年1月13日，诺安基金共管理着45只开放式基金。统计数据显示，截至2015年底，诺安基金的资产管理规模达到979.86亿元，较2014年底增长了50%，在105家基金公司中排名第24位。