招商银行为保存款代价多付两成三 瘸腿难题始终未解

在金融行业日益激烈的竞争背景下，特别是在贷款业务方面，某公司在2018年末的贷款业务占比达到45.1%，相比上年有所降低。尽管如此，次级贷款迁徙率和信用贷款不良率依然呈现上升趋势，反映了金融市场上的不确定性在增加。这种“资产荒”的现象使得金融机构面临投资难题，仿佛陷入了一种尴尬的境地，正如一位专家所言：“天空中没有留下翅膀的痕迹”。

随着存款市场竞争加剧和理财产品同质化现象的持续影响，机构负债端的收益下降缓慢。自货币宽松政策实施以来，可投资产的收益不断下滑，符合机构风险偏好的优质资产日渐稀缺。对于对公业务原本就相对薄弱的招商银行来说，这种现象更是让其捉襟见肘。

近年来，债券和信托违约***频发，对银行贷款质量带来了极大的挑战。招商银行的资产质量相关指标也面临压力，次级贷款迁徙率大幅上升，逾期贷款也在不断增加。即便是在其引以为傲的信用卡业务方面，也开始出现不良滋长的问题。

存款成本率的提升也是当前银行业面临的一大问题。即便是零售业务领先的招商银行，也感受到了存款压力的行业性问题。年报数据显示，客户存款总额虽然增长，但背后却付出了更高的成本代价。除了规模增长影响外，同业竞争加剧和客户存款回报要求提高也是导致存款成本率上升的重要因素。

《投资时报》研究员还发现，招商银行的公司客户定期存款比例下降，而活期存款客户则明显上升。这意味着银行需要计提更多的法定存款准备金，降低资金使用效率。尽管取消了存贷比考核，但外部形势的变化并未减轻银行的揽存压力，反而呈现出日渐严重的趋势。与此长期存款资金成本也呈现出趋势性上涨势头。

对于这种情况，业内人士指出，存款理财化是存款增速降低的重要原因之一。理财市场的高收益率增加了银行的揽储压力，导致银行负债成本增加。中国人民大学重阳金融研究院的高级研究员也指出，金融市场的流动性波动以及货币基金等产品的高收益率也分流了一部分居民存款。

对公业务对于中资银行的重要性不言而喻，一直是其最主要的资产和净利润来源。目前银行在对公业务方面面临诸多挑战。各银行都在不遗余力地发展对公业务，可见其重要性。未来，银行需要在对公业务方面寻找新的突破点，以应对金融市场的不确定性和竞争压力。

银行业在面临金融市场挑战的需要寻找新的增长点并优化业务结构，以应对日益激烈的市场竞争和不断变化的市场环境。银行也需要加强风险管理，提高资产质量，以应对可能出现的风险和挑战。在银行业务的棋盘上，国有大行及地方力挺的银行在对公业务方面实力强大，而招商银行尽管在零售业务上独领风骚，但在对公业务领域内却一直相对较弱。

随着金融市场的风云变幻，招商银行近期面临着多重挑战。除了同业定期存款下降之外，其公司贷款业务的占比也在逐渐下滑。数据显示，2018年末，招商银行的公司贷款业务在贷款总额中的占比降至45.1%，相较2017年末的46.67%有所下降。该行在年报中坦言，自2018年下半年以来，受宏观经济基本面下行等因素影响，公司贷款增速有所放缓。该行预计，2019年企业有效融资需求仍将保持低位，优质资产来源预计进一步收缩。随着货币政策延续合理充裕基调，市场利率总体保持低位，企业直接融资对公司贷款的替代效应也将更为明显，预计其贷款增速较2018年会有所放缓。

在资产质量方面，招商银行的次级贷款迁徙率大幅上升，从2017年的69.28%跃升至2018年的80.73%。逾期贷款情况也不容忽视，三个月以内的逾期贷款和逾期三年以上的贷款均有所上升。特别是已重组贷款的逾期情况令人担忧，其逾期金额和占贷款总额百分比均出现上升。

贸易类企业在中美贸易摩擦的影响下遭受冲击，这一影响进一步传导至银行业。具体到招商银行，其贸易融资不良率自去年以来有所上升。年报中提到，受规模下降及个别大户不良生成影响，贸易融资不良率期末达到1.57%，较上年末上升了0.62个百分点。

信用卡业务一直是招商银行的骄傲。近年来，其量持续攀升，流通卡数和流通户数均呈现显著增长。随着信用卡业务的快速发展，不良贷款也在滋生。信用贷款业务主要指信用卡业务。数据显示，招商银行信用贷款不良金额和不良贷款率均有所上升。

总体来看，招商银行正面临多方面的挑战和机遇。如何在保持零售业务优势的加强和提升对公业务实力，以及如何有效应对资产质量风险和挑战，将是其未来发展的关键所在。（文章来源投资时报）