上市银行净利增速“告急” 全行业今年或现负增长

【银行业业绩面临压力，寒冬迹象明显】

本报报道，截至2月17日，已有八家上市银行发布了2015年业绩快报。令人担忧的是，除了南京银行实现利润增长外，其余银行的净利润增速均降至个位数。权威媒体消息透露，四大行的净利润增速目标在2015年为负，建行增速仅达1%，且预计2016年增速将在负5%至负8%之间。

银行业研究专家曾刚指出，宏观经济放缓对银行规模扩张产生巨大影响，利率市场化和风险上升也对银行盈利造成显著压力，这种影响还将持续一到两年。预计2015年上市银行盈利等关键指标表现将比上一年更差。

行业寒冬未过，过去十年银行业因赚取巨额利润而备受指责。自2014年以来，银行业净利润增速急剧下滑，不良率飙升，让A股最赚钱的板块也苦熬寒冬。春节期间，欧美股市因经济前景迷茫出现大跌，引发市场对A股银行股的担忧。但春节后，银行股仍保持弱平衡。

连平认为，2015年央行多次降息将继续影响银行收入，许多银行年初调整存贷款利息，未来银行利差压力比2015年还要大。预计银行业的盈利增速仍将继续下降，行业整体净利润增速将下滑至3%-5%。上市银行在去年的净利润增速已接近零增长，今年突破1%的概率很小。经济增长是影响银行盈利能力的最重要因素，GDP增速下降将导致银行业净利润增速大幅下降。根据测算，如果GDP增速在6.5%左右，上市银行整体净利润增速将出现负增长。

银行业面临的压力巨大，不良率上升和业绩下滑已成为悬在A股银行板块头上的两把利剑。未来银行板块能否承压前行，还需看其如何应对宏观经济放缓、利率市场化和风险上升等多重挑战。银行业只有不断创新业务、优化结构、提升服务质量，才能走出寒冬，迎来新的发展机遇。在春节期间，欧美银行股的暴跌给全球金融市场带来一丝震动，尤其对于中国的A股市场而言，这种影响更是引起了广泛关注。对于中国的银行股，虽然受到一定影响，但行业专家指出，其抗跌能力不容小觑。中国的上市银行，股权结构中绝大部分是国有控股企业，同时在管理权及人事任免权上也可被视为国有企业。这样的股权结构为银行提供了强大的后盾，加之央行强有力的支持，使得中国的上市银行在面对市场波动时能够保持稳定。

银行业所面临的挑战不容忽视。今年的银行业形势严峻，银行股作为深沪股市的蓝筹股板块，虽然目前拥有相对较低的市盈率，吸引了汇金、证金等机构的关注，但依然面临着息差收窄、不良率上升等压力。尤其是净息差方面，面临着存款成本上升和贷款收益下降的双重压力。互联网金融、资产管理以及资本市场等领域的竞争日益激烈，使得存款成本不断推高。与此贷款收益率则呈现出下降的趋势。

野村证券中国首席经济学家赵扬预测，未来中国央行可能会进一步降低基准利率和准备金比率，甚至可能成为中国首个将利率降至“零”的主要新兴市场经济体。这样的政策走向无疑将进一步挑战银行业的传统盈利模式，尤其是息差收入这一块。

银行业也在寻求新的盈利增长点。非息业务收入的增加将成为银行业盈利的重要补充。随着直接融资市场的发展、居民理财意识的增强以及信用消费观念的改变，投资银行、投资交易、资产管理、信用卡等业务将取得快速发展。监管层也在考虑降低银行坏账拨备率，以减轻银行压力。

这些中间业务收入在短期内难以替代曾经占据主导的息差收入。虽然降低银行坏账拨备率能够在一定程度上缓解压力，但这也反映出银行业净利润增速下滑的现实。不良率连续10个季度攀升，显示出银行业在风险管理方面仍面临挑战。

行业动态方面，银行业正在经历一场深刻的变革。一方面，银行或再现资本补充潮；另一方面，股份制银行之间的竞争格局也在发生变化，如兴业银行的短暂领先和招商银行重新夺回股份制银行老大的位置。

在投行的观点中，银行业的价值正在被重新评估。高盛提出的四点建议或许能为银行业的未来发展提供新的思考方向。面对挑战与机遇并存的银行业，未来的发展之路充满了变数。