国泰君安国际上调中国重汽至收集评级 目标价13.54港元

国泰君安国际在的研究报告中指出，当前行业依然面临诸多挑战，但前景仍充满机遇。在的支持与强大的产品组合的双重助力下，【公司】（股票代码：000951）（03808）有望继续领跑市场。目前，该公司的估值已降至2018年以来的最低水平，显示出良好的投资机会。尽管当前市场存在不确定性，但该行对【公司】的前景充满信心，将其评级上调至“收集”。考虑到市场因素，该行对【公司】的目标价进行了适度下调，至13.54港元。

对于重卡市场而言，虽然2021年面临诸多困难，如国六排放标准的实施以及需求提前释放导致的库存积压和需求疲软等问题，导致下半年销量大幅下滑。但全年销量仍然位居历史高位，仅次于疫情爆发前的2020年。在这一背景下，【公司】中国重汽的表现尤为亮眼，其销量同比下降仅2.9%，市场份额还实现了提升。特别是在下半年，中国重汽连续五个月在行业销量中位列第一，展现了其强大的市场竞争力。随着全球经济复苏，海外销售对中国重汽起到了重要的推动作用。该行预计，随着加大对基础设施投资的支持以及新标准的实施，中国重汽的市场份额有望继续保持增长势头。

与此轻卡市场受到市场疲软情绪的影响，销量持续下滑。不确定性主要来自于严格的监管以及运营成本上升等因素。【公司】在轻卡领域也有着明显的优势和发展潜力。集团主席已明确表示，目标是轻卡在2022年大幅改善。短期内，公司还计划推出新产品以应对市场需求。该行预计随着政策逐渐明朗和新产品投放市场，【公司】在轻卡市场的竞争力将进一步提升。

该行对【公司】的未来持乐观态度，并认为其将成为行业的头部龙头之一。虽然当前市场存在一些不确定性和挑战但机遇仍大于风险，【公司】的未来发展值得期待。该行也对行业的前景充满信心并认为随着政策支持和市场需求的增长行业将迎来新的发展机遇。虽然预测存在一定的不确定性但总体上看好行业和公司的发展前景并认为存在大量的投资机会和空间。