美银证券阿里巴巴重申买入评级 目标价降至342港元

美银证券近期发布了一份研究报告，针对阿里巴巴（股票代码：09988）的财务状况进行了深入分析。报告指出，鉴于电商业务领域的投资需求，该公司2021/22财年的每股盈利预测有所调整，同时目标股价轻微下调至342港元。这一调整旨在反映蚂蚁持股价值的降低以及其他投资入账价值的变动。尽管有所调整，美银证券仍坚定地给予阿里巴巴“买入”的评级。

报告详细分析了阿里巴巴第二财季的核心商务数据，其中收入按年上升了29.3%，达到1310亿元人民币。这一增长主要得益于卫生***影响的逐渐减弱，实体产品销售如天猫和淘宝均呈现出稳健的增长趋势。天猫实体产品销售增长21%，淘宝增长更是反弹至10%以上。报告指出，淘宝特价版的月活跃用户已经高达7000万，淘宝直播产生的GMV也占据了一定的市场份额。

除此之外，阿里巴巴的新业务亏损也有所收窄，这显示出公司创新业务的积极进展。虽然云业务、非商城电商业务以及包括菜鸟、新零售、Lazada和媒体等在内的其他项目在调整后仍呈现负数的EBITA，但它们也呈现出逐年改善的趋势。这些新项目的持续向好，无疑为阿里巴巴的未来增长注入了新的活力。

值得一提的是，阿里巴巴在电商领域的市场份额得以维持并扩大，这得益于其不断创新和优化的业务模式。淘宝特价版和淘宝直播等工具的成功运用，使得公司在激烈的市场竞争中能够保持领先地位。公司在超市、食品、健康等渗透率较低的产品领域也取得了显著的GMV增长，这进一步证明了阿里巴巴的多元化战略正在取得积极成果。

美银证券对阿里巴巴的未来前景充满信心，认为该公司在电商领域的领先地位以及在新业务领域的持续创新，将为其带来持续的增长机会。重申给予“买入”评级。