汇丰证券：维持恒隆地产买入评级 目标价24.2港元

汇丰证券最近发布了一份研究报告，维持对恒隆地产（00101）的“买入”评级，并设定了目标价为24.2港元。

报告中指出，恒隆地产在去年下半年展现出了基本盈利恢复增长的态势，其内地租金收入成为了亮点。随着内地租金收入的稳步增长，有效地抵消了香港租金因各种原因出现的疲弱表现。预计恒隆地产的租金收入增长将持续。

虽然恒隆地产去年基本盈利同比下跌了6%至42亿元，符合市场预期，但汇丰证券对公司没有提高下半年股息感到失望。得益于内地租赁业务的强劲复苏，公司去年下半年业绩实现了11%的增长，成功扭转了上半年的下跌趋势。尤其值得一提的是，旗下商场的租户零售销售增长更是从上半年的6%飙升至下半年的74%，这在奢侈品零售回流内地的大背景下，预计将继续为恒隆地产的租金增长提供有力支持。

在内地市场方面，去年下半年恒隆地产的租金收入较上半年增长了32%至34亿元。其旗下四家主要商场的零售额占内地租金收入的79%，并且去年零售额增长率在9至72%之间，这一表现拉动了租金收入的显著增长。

至于香港方面，由于旅行限制的影响，恒隆地产去年下半年的租金收入较上半年下跌了9%至17亿元。预计在未放宽旅行限制之前，香港的租赁业务仍将面临压力。汇丰证券对恒隆地产今年的利润预测进行了调整，预计今年利润将下跌2.9%，而明年则有望实现0.4%的增幅。

汇丰证券对恒隆地产的前景依然保持乐观态度，认为其将是值得投资者关注的优质标的。