德勤：前三季科创板新股平均回报率195% 年内A股IPO融资额或创新

中国内地及香港IPO市场2020年第三季度的回顾与前瞻

随着德勤中国全国上市业务组报告的发布，我们得以一窥中国内地及香港IPO市场的繁荣景象。报告详细梳理了今年前三季度的市场状况，并对未来前景进行了展望。

报告指出，得益于中国资本市场全面深化改革的推动，尽管全球疫情和地缘政治紧张局势带来压力，上海、深圳和香港的证券交易所依然展现出强劲势头。尤其是中国快速控制疫情的能力，使得市场对中国的经济发展抱有乐观态度，市场流动资金充裕，实现了多宗超大型新股的顺利上市。

德勤中国全国A股市场华南区的合伙人黄在接受采访时表示，2020年A股IPO融资额将刷新纪录，超越2010年的4882.63亿元，创下历史新高。

数据同样见证了这一市场的繁荣：

1. 上交所、港交所和深交所的IPO融资额，在今年前三季度将分别位列全球交易所排名的第1位、第3位和第5位。其中，上交所的表现尤为突出，逾六成的贡献来自于科创板新股。

2. 从个股融资额来看，今年前三季度全球前十大新股融资额较去年同期增长19%。其中，多家中国企业跻身全球榜单前列。

3. 港交所的新股数量虽然只增加了1%，但融资额却增长了67%，这得益于新经济公司的上市，它们募集了大量的资金，显示出香港资本市场吸引流动资金的强大能力。

再看A股方面，2020年前三季度新股发行速度大幅上升。预计将有293只新股上市，融资3550亿元，与去年同期相比，新股数量和融资额均有显著增长。其中，上交所和深交所均有不俗的表现。

分行业来看，制造业、医疗及医药行业的占比有所上升，而科技、传媒和电信行业的占比则略有下降。在新股上市首日回报率方面，科创板新股之间的差异显着，最高和最低回报率之间差距较大。

进入四季度冲刺期，中国IPO市场将如何表现？德勤中国的预测显示，港交所可能迎来包括保健公司以及消费品牌的超大型新股。而A股方面，已 过会但尚未发行的企业数量也颇为可观。

资本市场全面深化改革的成效已经显着，接下来将迎来更多的发展机遇。包括有限合伙基金制度和恒生科技指数在内的政策变化与发展，将有助于形成更强大的生态圈，刺激新经济企业在未来数年内在香港上市。

中国内地的资本市场正在持续繁荣和发展中。随着全面深化改革的推进，我们有理由相信，未来的市场前景将更加广阔。德勤中国全国A股市场华南区合伙人黄表示：“随着注册制改革的落地，预计会有更多的新股在科创板和上海证券交易所上市交易，而深圳证券交易所创业板也将迎来新一波的企业上市热潮。根据我们的预测，到今年为止，A股IPO的融资额有可能突破2010年的历史纪录。”提及最近备受瞩目的蚂蚁集团的上市计划，黄兴奋地表示：“这无疑是今年全球最大的新股上市案例，也是中国资本市场改革取得显著成效的有力证明。”

对于投资者关心的蚂蚁集团同步在A股和H股上市所带来的超大额募资对市场可能产生的影响，黄给出了自己的看法：“短期内，这无疑会对市场产生一定的影响，但从长远的角度来看，这充分证明了上海证券交易所和香港证券交易所的融资能力强大，也预示着未来会有更多的优质企业选择回归市场。”她进一步强调，这样的趋势对于投资者而言是一个积极的信号，意味着更多的投资机会和更活跃的市场环境。

值得一提的是，德勤中国预计在未来的时间段内将有大量新股上市。根据目前的数据预测，从今年九月二十五日至九月三十日之间，预计将有十五只新股陆续上市交易。按照已公布的发行价格计算其融资金额，这将是一波不容小觑的新股上市潮。这一预测不仅反映了中国资本市场的活力和潜力，也展示了投资者对新股的关注和热情。这些新股的上市将为市场注入新的活力，推动市场的持续繁荣和发展。