川藏铁路开工在即！“基建狂魔”回归大基建板块怎么看

随着秋季的到来，全国范围内迎来了一波基建热潮。从广东佛山到河南洛阳，再到四川、河北等地，一大批重大项目纷纷启动，投资规模空前。近日，【特定区域】（600848）自贸区也宣布其首批重点项目集中签约开工，总投资超过百亿。与此川藏铁路的筹建工作也在紧锣密鼓地进行中。这一系列动作无疑向人们展示了中国基建的巨大潜力和活力。

这一波基建潮的背后，反映了市场的逻辑和投资机会。据中国发布的统计数据，近期人民币贷款余额增长稳定，社会融资规模增量超出预期。其中，地方专项债券余额的增长尤为显著，这为基础设施建设提供了强有力的资金支持。

近期发改委申报项目的数量明显提升，表明建筑业景气度持续向好，基建贷款需求将继续走高。企业债券和地方专项债券的发行数量也在不断增加，其中大部分资金将投向土木建筑业，对基建的支撑作用日益增强。

基建的景气度上升已经对水泥需求产生了积极影响，全国水泥价格进入九月份后开始持续攀升。在股票市场上，水泥板块也呈现出良好的爬升态势。

随着一系列政策的实施和资金环境的改善，基建板块有望实现快速修复。上周五，中国决定全面下调金融机构存款准备金率，这将进一步改善资金环境，为基建板块带来修复行情。海通证券和华创证券也普遍认为，得益于国家稳投资政策的地方投资热情的高涨，基建板块有望迎来的新的发展机遇。

这一波基建热潮不仅反映了中国经济的活力和潜力，也为投资者提供了良好的投资机会。在政策的支持和资金的保障下，大基建的估值修复行情或将到来。这不仅对建筑行业，对相关的水泥、机械、材料等产业也将带来积极的影响。投资者应密切关注市场动态，把握投资机会。随着重大项目的集中开工，今年第四季度基建投资增速展现出明显的回升态势。当前，基建行业已来到历史估值的低位，与2014年中期相比，许多行业龙头企业业绩持续向好，如苏交科、中国建筑等，展现出令人瞩目的增长势头。

以苏交科为例，作为建筑设计领域的佼佼者，其业务范围横跨公路、市政、铁路等多个行业。今年上半年，苏交科实现营业收入21.09亿元，尽管与去年同期相比下滑了29.21%，但其归母净利润和扣非归母净利润均实现了显著增长。尤其值得关注的是，其境内工程咨询业务保持了稳健的增长态势。公司的检测业务能力也在不断提升，新签订单增速显著，短期内业绩增长有保障。

中国铁建作为全球最大的基础设施建设企业，其主营业务包括工程承包、勘察设计及咨询等。上半年，公司实现了营业收入的显著增长，其中工程承包业务和勘察、设计及资讯业务均表现出强劲的增长势头。新签订单金额同比增长，显示出公司在行业中的领先地位，并有望在行业宏观环境改善的情况下，延续增速的边际改善。

中国建筑作为工程建设领域的央企，在房屋建筑工程、基础设施建设与投资等领域处于行业领先地位。上半年，公司实现营收和归母净利润的稳健增长。前七个月，新签订单金额同比增长，显示出公司在建筑和地产行业中的领先地位。作为龙头企业，受益于建筑和地产行业集中度提升及国内基建景气度提升，其业绩有望继续提升。

对于建筑板块下半年的行情，广发证券认为，虽然经贸环境仍存在不确定性，短期内经济面临下行压力，但在基建稳定增长的情况下，板块个股估值有望提升。未来可关注三大主线：一是业绩稳健增长的前端检测行业龙头及设计公司；二是低估值的央企及地方基建龙头企业；三是后期项目或地产竣工后将利好的装饰龙头公司。

随着基建投资的增加和行业集中度的提升，这些龙头企业有望在未来继续保持稳健的增长态势，为投资者提供丰厚的回报。