年报大考在即 深交所前移监管端口

年度报告，对于上市公司而言，既是他们向资本市场展示成果的期末答卷，也是接受广大投资者检验的时刻。这一重要的信息披露环节，无疑是上市公司与资本市场之间一场的交流。投资银行事业部总经理李娜在接受记者采访时，将其形象地比喻为一场年度的考试，而在这场考试中，每一家公司的表现都显得尤为关键。

对于这场考试，有的公司可能是胸有成竹，自信满满；而有的公司则可能心怀忐忑，面临各种挑战。随着年报披露季节的到来，上市公司的财务报表处理成为关注的焦点。京师律师事务所高级合伙人王营律师对记者表示，很多公司会对并购重组项目和报表内的子公司进行财务处理，方法多样。

梳理相关案例不难发现，部分公司在年终通过各种手段进行突击交易，以粉饰财务报表。这其中，有的公司通过出售资产或股权，但定价有失公允；有的公司则通过豁免债务或捐赠现金的方式，交易动机令人怀疑；还有的公司则选择调整会计政策和估计，利用计提坏账准备和固定资产折旧等方式调节利润。更有甚者，通过向关联方购买资产或支付大额预付款等方式支持控股股东，变相损害上市公司利益。

李娜认为，如果确实因为情势变更需要调整协议，上市公司应提前做出预案积极应对，而非临时突击。监管部门应当对上市公司的交易行为进行审查，判断其是否合理、是否具有商业实质和必要性。

为了迎接这场“大考”，深圳证券交易所已经前移监管端口，采取多项措施全力做好年报审查工作。他们关注的重点包括公司的业绩真实性、大股东的资金占用及违规担保、公司内部控制的有效性、并购整合和业绩承诺的履行情况、信息披露的完整性以及中介机构的质量等。

李娜建议监管部门在上市公司发生收购交易时就予以关注，尤其是交易对价、业绩承诺和持续经营能力等方面。对于可能影响上市公司利润的重大收购业务，应进行严格审查和定期跟踪。深圳证券交易所也加大了事前监管力度，运用监管科技开展风险识别工作，对识别出的高风险公司进行重点监管。

为提高上市公司的年报编制质量，深圳证券交易所还开展了年报培训，向上市公司传递监管理念。他们表示，提高上市公司质量是首要目标，为此将实施差异化的年报审查工作机制，对不同的公司采取不同的审查方式，确保审查质量。年报审查不仅是上市公司的一场考试，也是资本市场的一次体验。对于上市公司而言，真实、准确、完整地披露信息是他们应尽的责任，也是他们对投资者的最好回馈。