军工板块全面爆发！航发动力等多股涨停 机构：拐点已至 全面看多

军工概念在7月16日全面走高，华力创通涨幅超过16%，航发科技、航发动力等军工巨头涨停，中航西飞等个股也呈现出强势上涨态势。此前，军工概念经历了一段低迷期，但核心原因在于虽然上游材料及电子等企业业绩同比高增长，但军工主机厂的营收指标尚未大幅增长。国盛证券认为，随着产品交付节奏的推进，二季度开始军工的高景气度将持续兑现。

军工企业的订单饱满，国盛证券指出，上游材料、电子等订单的大幅增长是在全面备战背景下开始的。随着发动机、军机等主机产品的制造和交付周期的到来，主机产品的交付量和营收将环比大幅提升。这意味着军工产业链上下游业绩的释放将加强板块的共振效应，中报期将成为军工板块的重要窗口。

军工企业具备长期投资价值，其估值空间将进一步打开。以美国为例，过去60年，美国军费支出的复合增速达到4.7%，其军费占GDP的比重长期在4%左右或以上。这表明经济与国防的同步发展对军工产业的重要性。我国当前正处于经济发展的关键时期，重点发展军工产业是对经济成果的重要保障。

多家军工企业的业绩已经呈现出向好的趋势。振华科技等企业发布业绩预告，净利润同比增长超过100%，进一步验证了军工行业的景气度。海特高新、航锦科技等公司的业绩也呈现出同比大幅增长的趋势。

多家券商对军工概念后续的行情判断持全面看多的观点。安信证券表示，军工产业链业绩增速已经由上游传导至中游，并有望持续。许多军工企业的营收同比增速已经达到较高水平，即使考虑到疫情因素的影响，也表现出明显的增长势头。

国盛证券认为，未来会有大批企业充分享受这波7年的军工红利期，并在发展规模上台阶后，基于技术与产品的拓展性获得长足发展空间。这些企业的拓展方向包括产品类别的拓展以及向民用、军贸领域的拓展。具体而言，包括军工高增长细分赛道的核心卡位企业、军工主机厂或核心分系统厂商以及拥有强拓展能力的军工企业等。

军工行业正处于一个蓬勃发展的时期，具有广阔的投资前景。投资者应关注那些在产品竞争力、市场化机制等方面具有优势的企业，以便在这个黄金时期获得良好的投资回报。