福莱特玻璃目标价调低至33港元 维持买入评级

大和发布研究报告，针对福莱特玻璃（股票代码：06865）进行了分析。经过综合考虑，该行将福莱特玻璃的目标价由原先的41港元调低了19.5%，至33港元，尽管如此，仍然维持其“买入”评级。

报告中指出，随着产能逐步释放，光伏玻璃的价格可能会进入一个下行通道。虽然对于光伏玻璃平均售价的预期较为悲观，但大和对于福莱特玻璃的前景却持乐观态度，相较于信义光能（股票代码：00968），福莱特玻璃更受青睐。这主要归因于福莱特玻璃的产能迅速增长以及其估值的吸引力。

据大和表示，3月3日，3.2毫米光伏玻璃的价格下跌了7%，至每平方米40元人民币，这一趋势显示出正在加速。在接下来的一两年内，两家公司都将扩大产能。预计光伏玻璃市场将从2020年的短缺15%转变为2022年的供应过剩11%。尽管当前龙头企业享受着超过50%的毛利率，但随着市场变化，这一状况预计会逐步恢复正常。

为了反映上述因素，大和下调了今年光伏玻璃的价格预测，至每平方米33元人民币，下调幅度为3%。考虑到产能和销量的增加将被光伏玻璃价格的下降所抵消，该行也调低了福莱特玻璃2021-2022年的盈利预测，下调幅度为4%。

这份报告内容详实且深入，对福莱特玻璃的市场表现、产能状况以及未来趋势进行了全面分析，不仅展现了数据的客观性，同时也体现了市场动态的敏锐洞察。对于投资者而言，这无疑是一份极具参考价值的研究报告。