沪深交易所强化债市年报事后监管

债券发行人的年度报告展现稳健增长，上交所深化注册制改革，深交所强化风险防控

随着新证券法的实施，沪深交易所在债券市场的监管工作中展现出新的姿态。作为债券发行人按照新证券法要求披露的首份年报，2020年度报告的公开披露情况充分反映了市场的稳健发展态势。

在年度报告的监管过程中，沪深交易所坚决贯彻落实以信息披露为核心的注册制要求，致力于优化服务和强化监管，将工作重心转向事中事后监管，充分履行交易所的一线监管与风险防控职责。在这一背景下，沪市和深市的债券发行人都展现出了良好的增长态势。

据了解，上交所为进一步落实注册制改革精神，优化了市场主体自主信息披露的机制安排。在引入直通车制度后，公司债券的披露率接近98%，较去年同期实现了小幅增长。从年度报告披露情况来看，发行人的营收和资产规模均呈现出稳健增长的态势。其中，发行人平均实现营收268.06亿元，同比增长2.5%。深市债券和发行规模也实现了同比增长36%，公司债券AAA主体发行规模占比更是从51%提高到64%。

针对年度报告中存在的问题，沪深交易所均采取了严格的监管措施。上交所已累计发出各类监管函件近百份，对20余家发行人和有关责任人进行了纪律处分。深交所也对四家债券发行人及相关主要责任人发出了通报批评纪律处分告知书。显然，沪深交易所在信息披露方面坚持“零容忍”的态度，对违规行为绝不姑息。

未来，沪深交易所将继续把信息披露作为债券市场发展和风险防控的重要基础，严格落实“建制度、不干预、零容忍”的方针。在推进债券市场信息披露监管工作的过程中，上交所和深交所均有各自的重点和特色。上交所将进一步完善信息披露制度体系建设、推进募集说明书等示范文本的制定、优化信息披露服务并加强信息披露监管。而深交所则将守好定位以支持优质企业融资发展、严惩违规以维护市场纪律和秩序、防控风险以健全全链条工作机制并优化服务以增强市场获得感。两大交易所的共同努力，必将推动我国债券市场的高质量发展。