秀强股份(300160)收购培基教育 加码高端幼儿教育

培基教育高端学府的精准投资，合理估值的明智抉择

培基教育，一家致力于提供专业化、个性化和多元化高端学前教育和培训的企业，为您的1.5-12岁儿童提供全新的学习体验。其丰富的教育体系包括国际化双语教育、幼儿亲子早教、艺术培训、体育体能培训以及小幼衔接教育。在北京，培基教育拥有六所高端幼儿园，占地面积达21000平米，其官网透露的实力令人瞩目。

培基教育的估值合理，仅为3.8亿元，对应其三年平均业绩承诺的PE仅11.5倍。这样的估值，与其为股东带来的长远利益相比，显得非常合理。更令人欣喜的是，培基教育的股东承诺绑定上市公司股权，未来利益高度一致。他们承诺在股权转让完成后，将使用不低于40%的总股权转让款购买上市公司股票，并在规定的期限内解锁。这不仅保证了现有管理团队的稳定，而且确保了业务的持续运营。通过持有上市公司股权，培基教育的股东与公司的利益紧密相连，这对于维护公司的运营稳定具有重要意义。

此次收购培基教育，是公司加码高端幼教的重要举措。通过前期收购全人教育和徐州幼师，公司已经初步形成了教育产业的规模。此次收购有望带来业务协同效益，一方面可以将培基教育的高端教学内容和管理模式复制到其他幼儿园中，发挥业务的协同效应；另一方面也是公司向北上广深一线城市布局教育产业的开始，有助于公司及时接触和适应国内的教育政策变动，确保公司教育产业的稳定、可持续发展。

对于公司的盈利和估值，我们持乐观态度。不考虑徐幼和培基对业绩的贡献，我们预测公司2016-2018年的净利润将呈现稳定的增长趋势。考虑到公司传统主业的稳定增长以及教育产业的并表带来的业绩提升和估值上升，我们维持对公司的买入评级。

培基教育的收购，不仅是对高端幼教市场的布局，更是对公司未来发展的一次重要战略布局。我们有理由相信，培基教育将成为公司教育产业发展的重要支柱，推动公司走向新的辉煌。