太极实业(600667)又一订单浮出台面 持续推荐

太极实业子公司签订重大合同，迎来历史性机遇

在平静的业界中突然掀起波澜，太极实业于2016年11月21日宣布其控股子公司十一科技即将签订一项重大项目合同。此项合同标的名称为长鑫12寸存储器晶圆制造基地项目EPC工程总承包，地点位于合肥经济开发区北区，金额高达约66.87亿元人民币。一时间，市场瞩目。

这份合同不仅仅是数字上的亮眼，更在于其所代表的意义。我们预估，一座12寸晶圆厂的造价通常为30亿美金，而此次订单规模达到人民币66.87亿，超出我们的预期。更令人瞩目的是，太极实业作为国内唯一具备承接无尘室及晶圆厂工程能力的企业，有望获得大部分订单，成为最大的受益者。

太极实业的收入模式多样化，此次合同采取的是“成本+酬金”的模式，这种模式下，公司可以灵活调整收入结构，将支付压力进行转移，从而降低风险。不同于单一的收入模式，太极实业可以根据实际情况选择最有利于自己的方式。

此次EPC工程总承包的工期预计约为500日历天，是继华力微之后的又一晶圆厂EPC工程总承包大项目。这不仅证明了太极实业在晶圆厂EPC市场的领先地位，更为公司接下来的业务打下了坚实基础。诸多利好消息接连不断，业界对太极实业的未来充满期待。

对于盈利的预测，我们预计太极实业在2016年、2017年、2018年的归母净利润分别为1.11亿元、3.40亿元、5.36亿元。在股价方面，当前价格对应的是2016年至2018年的市盈率。考虑到十一科技的资产注入以及大陆正密集兴建晶圆厂的情况，太极实业在A股市场中的稀缺性使其值得更高的估值。

我们坚持买入的评价，对太极实业的前景充满信心。在这个历史性的机遇下，太极实业的股价有望再度攀升。我们为其设定的2017年目标价为19.4元，期待其在未来的日子里能够创造更多的惊喜。

太极实业此次签订的重大合同不仅为公司带来了丰厚的利润，更为其未来的发展打开了新的大门。在这个变革的时代，太极实业正凭借其独特的优势，走在行业的前列。