晨鸣纸业(000488)重大***快评-造纸、租赁双轮驱动 业

晨鸣纸业：双轮驱动，业绩腾飞

自2014年涉足融资租赁业务以来，晨鸣纸业便开启了造纸与租赁双轮驱动的新时代。这一战略决策不仅让晨鸣纸业在造纸领域保持领先地位，更通过融资租赁业务的强劲增长，推动了公司整体业绩的大幅提升。

到了2016年，这种双轮驱动的效果愈发显著。晨鸣纸业的融资租赁余额持续保持高速增长，目前已接近300亿的规模。与此造纸主业也进入了景气周期，为公司的业绩贡献了一份可观的利润。据公司财报显示，2016年上半年，晨鸣纸业归属于上市公司股东的净利润达到了9-9.8亿元，同比增长了惊人的230%-260%。

在融资租赁业务领域，晨鸣租赁作为公司的核心业务之一，目前存量规模已达300亿，为晨鸣纸业贡献了约4亿元的利润。值得一提的是，晨鸣租赁的净资产约70亿元，杠杆水平保持在相对较低但安全的4.3倍。公司管理团队拥有丰富的经验，共设立了7个业务部门，且项目从未出现逾期情况。公司的租赁业务采用等额本息还款方式，期限长达三年，抵押物价值充足，大大降低了潜在风险。

而在造纸领域，晨鸣纸业更是行业的佼佼者。随着造纸行业的景气周期到来，高端纸品的价格明显上涨，晨鸣纸业的主业利润也创下了历史新高。不仅如此，公司还不断提升产品结构，高端纸品占比逐年上升，充分享受了本次造纸行业的红利。

晨鸣纸业的发展前景令人看好。公司计划继续加大对融资租赁业务的投入，并借助造纸行业的景气周期，进一步提升业绩。公司还通过定增方式筹集资金，为未来的发展提供资金支持。目前，晨鸣纸业的股价具备安全边际，投资者可放心投资。综合考虑公司双轮驱动格局及未来发展前景，我们维持对晨鸣纸业的买入评级。

在未来的日子里，晨鸣纸业将继续以其深厚的实力与不凡的远见，走在行业的前沿。投资者们，不妨密切关注这家公司的发展动态，共同见证它在造纸与融资租赁领域的辉煌成就。