在全球芯片技术竞赛日益激烈的背景下，全国范围内，除湖北地区疫情得到一定控制外，一系列热点概念正在股市中掀起波澜。午后，北斗导航概念股率先爆发，展现中长期趋势的乐观预期。只要盘面保持活跃，这些公司本身一季度的业绩表现足以支撑其股价的稳步上升。当前市场正处于由黑天鹅事件引发的调整时期，但芯片、特斯拉、抗病毒等热点概念的表现仍然抢眼。
在2月10日返工潮出现前，疫情控制情况良好，市场对此充满期待。创指强势回补缺口，背后是宁德时代和迈瑞医疗等领军企业带动的特斯拉、医疗器械两大热门板块的助力。在疫情尚未全面好转的情况下，市场预期与货币政策的预期相得益彰，刺激了市场的神经。后续市场大概率会经历反复震荡筑底的过程。
与一月的公开市场投放量相比，近期的流动性释放相当充足。市场的明牌包括疫情好转、管控措施的加强以及央行对货币政策的预期。一季度出现的高增速行业，如云办公、医疗行业和游戏等，也备受关注。另一条暗线则是一季度疫情中逆势爆发的机会，如5G、软件、消费电子和特斯拉等。
抗病毒概念的逆势走强，结合新增疑似病例增量的明显回落，让我们看到全国除湖北以外的疫情拐点将至。流动性、货币政策是市场反弹的主要逻辑，但在市场短线获利盘的抛压下，需要震荡稳固。疫情概念个股和特斯拉概念的带动，使得相关个股一度大涨。
整体上看，A股市场对于流动性的边际变化更为敏感。政策偏向性扶持和流动性改善正在刺激市场活跃。在维持震荡筑底的前提下，各大板块轮动上涨支撑指数上行。尽管市场偶有冲高回落，但整体趋势仍被看好。今天市场出现的恐慌性抛售下跌并未改变整体趋势，反而为后续的上涨提供了动力。疫情导致的延迟开工并不影响全年的业绩表现，投资者对未来保持乐观态度。