重申海尔智家买入评级 目标价升至38.2港元

在发布的研究报告中，大和再次确认了海尔智家（股票代码：600690，股吧代号：06690）在家电行业的首选地位，并重申其“买入”评级。经过深入分析与评估，海尔智家的目标价由原先的37港元上调至38.2港元。对应到2022年的市盈率（PE）为19.2倍。对于未来的盈利预期，报告上调了海尔智家在2021年至2023年的每股盈利预期，增幅在2%至3%之间。这一调整反映了海尔智家海外业务盈利能力的持续增强。

报告中详细披露了海尔智家第三季度的业绩情况。尽管公司收入及净利润同比录得微跌，分别为0.6%和12.4%，但在去除COSMOplat和海尔电器私有化影响后，收入及净利润实际录得稳健增长，增幅分别达9.2%和14.6%。这充分展示了海尔智家的强劲韧性和卓越运营能力。

报告进一步指出，海尔智家在国内市场的收入持续增长，同比增长达到13%，这得益于公司一直坚持的高端品牌定位以及其在高端市场所占份额的持续增长。其旗下品牌卡萨帝的增长势头强劲，为公司在高端市场的表现提供了强有力的支撑。即使在人民币走强以及外部汇率波动的影响下，海尔智家的海外收入仍保持稳定增长，按固定汇率计算，较去年同期增长6%。

在业绩增长的背后，海尔智家也面临着一些挑战。报告期内，销售和研发费用的投入占比提升，部分抵消了公司的毛利率扩张。尽管如此，公司仍展现出强大的市场适应能力和创新能力，不断推动自身向前发展。

综合以上因素，大和对于海尔智家的前景充满信心，认为其业绩将持续稳健增长，市场地位将进一步巩固，并期待其在未来能继续为全球家电行业带来更大的惊喜和突破。