中芯国际目标价26港元 降至跑输大市评级

美银美林近期上调了中芯国际（股票代码：00981）的目标价，从原先的21港元攀升至26港元。这一调整伴随着对公司前景的重新评估。

美银美林发布的研究报告揭示，中芯国际在第二季度的业绩和第三季度的业务展望均保持了强劲的态势。公司调整了全年资本支出计划，将开支提升至67亿美元。该公司预期的收入增长预测保持稳定，预计将在15%至19%之间。

值得一提的是，美银美林对中芯国际的盈利预期也有所上调，预计2020年至2022年的盈利将增长41%至64%。这一乐观预期反映了公司股本回报率的提升以及其在14nm晶圆业务方面的显著进展。

尽管中芯国际在业务方面展现出强劲的势头，美银美林对其未来发展仍持谨慎态度。研究报告指出，中芯国际的业务高度依赖美国，这一因素在当前国际局势复杂多变的背景下构成了潜在的风险。尽管公司在技术和设备引进方面取得了显著的进步，但美银美林对于公司是否能持续通过正常渠道引进技术发展所需设备仍存疑虑。美银美林将中芯国际的评级从“中性”下调至“跑输大市”。

美银美林对于中芯国际的未来业绩和盈利增长仍然持积极看法，但鉴于公司业务的美国依赖性以及当前国际局势的不确定性，其态度显得更为审慎。