瑞信：新奥能源目标价升至105港元 维持跑赢大市评级

瑞信近期对新奥能源（股票代码：02688）进行了评估，欣然将其目标价由94港元提升至105港元，并维持了“跑赢大市”的高度评级。

瑞信发布的研究报告详细解读了新奥能源的业绩。公司在上半年的核心盈利达到了31亿元人民币，这一成绩基本符合市场的预期。新奥能源的零售天然气销量呈现稳健增长，价差（dollar margin）扩大到每立方米0.61元，这一增长得益于公司自主进口的液化天然气（LNG）对成本控制的积极影响。

瑞信指出，新奥能源全年的价差有望实现增长，并有望超出公司先前的预期。公司调整了全年天然气销量的增长指引，预计同比增长将超10%，此前的预期是在12%至15%之间。这一调整预示着公司在下半年将迎来销量的显著改善。尽管受公共卫生事件影响，公司新增连接数量在上半年下跌了20%至100万，但公司已经修正了全年新增连接数的指引，预计将达到230万。

关于成本方面，公司其他业务板块的成本优化足以抵消公共卫生事件带来的负面影响。瑞信在考虑了新奥能源价差前景更好以及成本优化的利好因素后，上调了对其2020至2022年每股盈利预测0.4至1.8%。这一调整反映了瑞信对新奥能源未来表现的信心。

瑞信表示，虽然新奥能源表现优秀，但行业首选股仍然是中国燃气（股票代码：00384），因其目前的市场吸引力无法被替代。总体而言，新奥能源正在稳健增长，展现出强劲的发展势头，是值得关注的企业。