高盛：维持舜宇(2382.HK)“买入”评级 目标价120港元

高盛集团最近发布了一份报告，对舜宇光学科技（股票代码：2382.HK）的业绩进行了深度剖析。报告指出，在四月份，舜宇光学科技的镜头模组出货量呈现出强劲的增长态势，同比激增了13%，显著超越了市场预期。

这份数据的公布引起了业界的广泛关注。相较于出货量同比下跌2%的手机镜头，舜宇光学科技的表现尤为亮眼。与此该公司也超越了镜头模组出货量仅升3%的同业丘钛科技（股票代码：1478.HK）。基于这些表现，高盛集团维持对舜宇光学科技的“买入”评级，并设定了120港元的目标价。

进一步的数据显示，今年首四个月，舜宇镜头模组的出货量已经高达1.77亿组，同比增长了惊人的34%。这一成绩已经达到了高盛集团对其上半年出货量预测的78%。期内，手机镜头的出货量也达到了4.3亿组，同比增长24%，占到了该行上半年出货量预测的74%。

报告中也指出了可能存在的问题。尽管镜头模组的出货量表现出超预想的增长，但这可能会对公司产品组合的升级产生一定的压力。原因在于，镜头模组的毛利率相对较低，今年仅为9%，远低于手机镜头的毛利率48%。如何在保持出货量增长的提升产品组合的毛利率，将是舜宇光学科技未来需要面对和解决的挑战。

高盛集团对舜宇光学科技的前景依然保持乐观态度，认为其在镜头模组领域具有强大的竞争力，并建议投资者积极关注。该公司面临的挑战也不容忽视，尤其是在产品组合升级和毛利率提升方面。投资者应全面考虑这些因素，做出明智的投资决策。