AI大势研判 市场单边下跌 情绪创近7日新低 抄底时刻尚未来临 耐

　　[情绪看市]

　　总体上，昨日市场情绪创近7日新低，情绪回暖信号尚不明确，短中期看空，整体市场仍处于调整阶段。操作上建议逢高减仓，整体仓位宜下降。

　　结构变化上，封板情绪由过冷转为中性微冷状态，上涨情绪由中性微冷转为中性偏冷状态，北向资金情绪由过热转为中性偏冷状态，盘面上表现为市场大范围下跌，其中大批北向资金重仓股受挫严重。

　　注市场情绪是透过市场资金、量能、涨跌等表现来刻画市场情绪。，在情绪低落时入场后期获益概率大，在情绪高涨时入场后期亏损概率大，也就是巴菲特所说的“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧”；全A指数是所有在上海、深圳证券交易所上市的A股股票，个股权重是股票的自由流通股本，所以全A指数更能反映普通投资者的投资收益情况，通常使用的有中证全指。

　　（2020年7月以来，情绪信号抓住8次大级别的上涨，譬如去年7月初的大涨，也避开5次大级别的下跌，譬如今年2月中旬和9月中旬的大跌）

　　[技术看市]

　　综合看，超短线创业板指更为乐观，回避上证指数和深证成指，但空间有限，注意回调低吸机会，具体来看

　　撑压方面，三大指数按预期做，创业板和深证成指走势比上证指数更为健康，今日重点考察上证指数箱体下沿支撑位3546；

　　趋势方面，上证指数和深证成指多次上攻无力后退守30日以内的大部分均线，超短线多头趋势破坏，创业板指昨日收跌，但仍站上30日以内的均线，多头趋势维持；

　　技术指标方面，MACD超短偏中性，KDJ、RSI超短偏空，超短线来看三大指数空头占优。

　　[市场轮动]

　　市场热点方面，昨日市场极为冷清，涨幅靠前的板块是电力；

　　市场攻防方面，昨日涨幅前五的板块主要是高位板块，近半年涨幅平均值排名16/76，跌幅前五的板块主要是低位板块，近半年涨幅平均值排名44/76，表明在市场冷清的背景下主流资金在高景气度板块抱团避险；

　　市场主线方面，近期市场处于混沌期，静待主线出现。

　　[板块溢价]

　　大中小盘方面，中证500和上证50溢价类似，后市大中小盘风格趋于均衡；

　　价值成长方面，300价值相对于300成长占优明显，建议更多关注价值类风格个股或者指数ETF。

　　注风险溢价是相应指数的现价收益率（E/P）减去10年（无风险收益率），代表承受单位风险可能获得的收益大小。一般情况下，风险溢价高时买入相应指数获益概率大，风险溢价低时买入相应指数获益概率小。

　　[中美联动]

　　指数方面，标普500指数小幅收跌，打压A股情绪；

　　板块方面，涨幅排名靠前依次为美国太阳能概念、美国半导体及元件概念、美国新能源车板块和美国大宗商品板块，超短线可更多关注A股光伏概念；

　　债券方面，10年美债收益率大幅收跌，对全球高估值板块情绪影响正面。