又见券商大手笔！粤开证券推出150亿定增 100亿砸向重资本业务 有

粤开证券成功获得全国股转公司无异议的百亿再融资计划

近日，粤开证券成功获得全国股转公司对其百亿再融资计划的无异议回复。该公司计划通过定向发行股票的方式筹集资金，规模高达150亿元。这次融资的成功标志着粤开证券即将迎来一次重大的发展契机。

粤开证券在公告中表示，此次融资的主要目的是推动投资与交易类业务、信用交易业务以及资产管理业务的发展，并用于偿还次级债及其他债务。这不仅有助于提升公司的核心竞争力，还能增强其抵御风险的能力。此次融资的成功将为公司带来极大的资金支持，有助于实现其打造一流精品特色券商的目标。

值得一提的是，虽然粤开证券的股价低于发行价，但其市值仍有巨大的增长潜力。若按照计划顺利完成发行，其市值将迅速扩张至超过200亿，相当于再造三个粤开证券。这表明市场对粤开证券的发展前景充满信心。

此次定增募资的定价策略也相当合理。粤开证券的每股净资产和股票在二级市场的平均收盘价均被视为定价的重要参考因素。发行定价并未严重偏离于市场交易价格，显示公司对市场交易的尊重和对投资者的公平对待。公司对投资者的让利也体现在低价发行的策略上，这有助于吸引更多的战略合作伙伴加入。

具体来看，粤开证券计划将最大部分的募集资金投向投资与交易类业务，尤其是固定收益类业务。虽然目前公司自营固定收益类业务的规模相对较小，但对整体经营业绩的贡献已经显现。更重要的是，该业务的相对收益水平较好，且优质流动资产的配置比例偏低，这意味着该业务有很大的发展空间。通过此次融资，公司可以扩大规模，提高优质流动资产的配置比例，进一步提升其盈利能力。

粤开证券此次百亿再融资计划的实施，不仅将为其带来巨大的发展空间，也标志着其向行业前列迈进的决心。公司表示，其目标是力争在五年内跻身行业前列，而这次融资无疑是实现这一目标的重要步骤。这也显示出中国证券市场对于优质券商的强烈需求，以及市场对于粤开证券未来发展的高度期待。粤开证券正计划逐步增强其自营业务投入力度。其核心策略是提高固定收益类自营业务的投资规模，并扩大权益类自营业务中的量化交易比重。该公司致力于优化固收交易和权益交易的投资策略，旨在提高交易持仓的风险收益匹配度，同时保持适度的交易杠杆率，以稳健发展。

作为重资本类业务的重要组成部分，信用交易业务也将获得不超过40亿元的投入额度。粤开证券融资融券业务的利息收入在行业中排名第67位，虽然其融资融券业务融出资金余额占净资本比重低于行业上市公司平均水平，但业务规模正在稳步增长。

特别是在过去几年，粤开证券的两融业务规模显著扩大。受净资产规模限制，公司自有资金难以支撑信用业务快速增长所需的资金需求，因此需要通过外部融资来满足这一需求。公司当前的融资成本高于行业平均水平，这无疑削弱了其在行业中的竞争力和盈利能力。

粤开证券正在积极开展两融重点营销活动，客户数量和融资需求都在不断增加。为了实现公司三年内进入行业腰部位置的战略目标，信用业务规模需要实现翻番增长。为此，公司计划使用不超过40亿元的资金用于加大对信用交易业务的投入，特别是两融业务。这将有助于调整业务资金来源结构，降低资金成本，增强公司在信用业务领域的市场竞争力及综合盈利能力。

值得注意的是，粤开证券还计划预留不超过40亿元用于偿还次级债及其他到期债务。优化债务结构是公司的重要任务之一。数据显示，粤开证券的次级债务和综合融资成本相对较高，因此偿还债务将显著降低财务费用，优化资产负债结构，提升资产质量和融资能力，直接增加公司收入，为各项业务的稳健发展提供有力保障。

粤开证券表示，将根据战略发展和实际经营情况的需要，及时偿还次级债或到期债务。最近，该公司已经宣布计划在2021年10月前提前偿还控股股东广州开发区控股集团不超过5亿元的次级债务。这将有助于进一步降低外部融资成本，节省利息支出，确保年度经营目标的实现，同时对监管指标无重大不利影响。

粤开证券的这次定增计划显示出其对于未来发展的信心与决心。通过优化资金配置和债务结构，加大重资本业务的投入，粤开证券正积极应对市场挑战，寻求在激烈竞争中的可持续发展之路。 （文章来源券商中国）