指数基金指引昨日正式实施，万亿基金市场受影响

在2月2日，备受瞩目的《公开募集运作指引第3号指数基金指引》（以下简称《指引》）正式落地实施。这一新规定对于规模高达1.3万亿的指数基金市场产生了深远的影响。据天相投顾数据显示，至2020年底，全市场的指数基金规模已达到1.33万亿元，相比2019年增长了3468.76亿元，增幅高达35%，显示出市场的活力和潜力。

为了规范指数基金的投资运作，保护广大投资者的合法权益，证监会早在2020年7月31日至8月31日就向社会公开征求了关于《公开募集证券投资基金运作指引第3号指数基金指引（征求意见稿）》的意见。社会各界对此给予了广泛的关注，并提供了许多宝贵的建议。证监会经过认真梳理研究，充分吸收了这些意见。

《指引》共有十三条，内容涵盖多个方面。在产品注册环节，强化了管理人的专业胜任能力和指数质量要求，确保基金管理人具备足够的资质和能力来管理指数基金。在产品持续运作环节，聚焦风险防控，强化产品的规范运作，保障产品的稳健运行。还加强了与证券交易所的自律管理协同，提高了监管的有效性。

有基金公司指数部的人士表示，《指引》的出台将对指数基金市场产生积极的影响，规范指数基金的投资运作，保护投资者的合法权益，推动指数基金的高质量发展。修改后的基金合同明确了指数信息的查询途径，使得普通投资者能够更加方便地了解指数基金的运作情况，增加了市场的透明度。

根据《指引》的规定，基金公司需要在基金合同等法律文件中明确约定标的指数不符合要求、指数编制机构退出等情形时的应急处置安排，并在基金招募说明书中列明有关指数的编制方法以及可供投资者免费查询指数信息的途径。

通知指出，辖区内的公募基金管理人需要在2月1日前建立健全存量指数基金产品的应急处置和指数信息的披露安排，并对产品的合同、招募说明书等法律文件进行修改，于2021年3月底前按照规定完成备案程序。

一位基金公司人士透露，虽然《指引》的出台早已在业内预期之中，但并不会对市场产生太大的影响。只有少数在征求意见稿出台前上报的指数基金可能会受到一定的影响。这些受到影响的指数基金只需根据指引对指数进行微调，调整之后也能迅速上报。只有当股票权重变动超过50%的调整才会被视为新指数，新指数则需要等待6个月之后才能上报相关指数基金产品。目前，业内都在等待几家大型基金公司先行做出修改，以供参考。

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