私募内控指引发布

私募投资基金管理人内部控制指引诞生，行业迈入规范化轨道

2月1日，中国基金业协会正式发布了《私募投资基金管理人内部控制指引》（以下简称《指引》）。这一重要文件的出台，标志着私募行业迈入了一个新的发展阶段，向着规范化、专业化方向不断前行。

《指引》的发布，旨在规范私募基金管理人的运营行为，确保私募基金行业的健康发展。其中，针对私募基金利益输送和利益冲突的问题，建立了健全的管理防范及解决机制。这对于遏制当前一些私募利用产品“抬轿”打造明星产品，以获取市场号召力的现象，起到了重要的作用。

《指引》从私募基金内部控制的目标与原则、内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面，进行了全面的制度建设。特别是在控制活动方面，对于私募基金的募集环节，设立了严格的规定。私募基金管理人在自行募集时，必须设置有效的机制，确保募集结算资金的安全。在委托募集时，则应当选择获得证监会基金销售业务资格且成为基金业协会会员的机构进行募集，以确保私募基金向合格投资者募集，避免变相进行公募。

随着私募行业的快速发展，越来越多的私募为了专注投资、减少运营成本，选择了业务外包。针对这一现象，《指引》也做出了明确规定。私募基金管理人在外包业务中，同样要承担起风控职责。并且，私募基金管理人应至少每年开展一次全面的外包业务风险评估，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取了有效的隔离措施。

值得注意的是，《指引》还特别强调，私募基金管理人应建立健全管理不同类别私募基金利益输送、利益冲突的防范及解决机制，公平对待管理的不同基金。这意味着，那些依靠旗下其他产品“抬轿”打造明星产品的做法，将会受到严格的监管。业内人士普遍认为，《指引》的发布将有助于减少这种现象的发生，私募行业将越来越规范。

对于这一新规定，上海某资管规模过200亿的大型私募合伙人表示，未来或将采取抽样检查或群众举报的方式，来保证规定的执行。他相信，随着《指引》的深入实施，那些不规范的“草台班子”私募的生存空间将越来越小，而那些专业、规范的私募则将迎来更大的发展机遇。

《私募投资基金管理人内部控制指引》的发布，为私募行业注入了新的活力，推动了行业的规范化发展。对于投资者来说，这无疑是一个好消息，他们将更加信任专业的私募基金管理人，投资环境也将变得更加公平、透明。