供给侧改革市场认同度上升 重点关注煤炭有色主题

上证指数近期呈现破位反抽态势，油改、电改以及供给侧改革等多个领域展现出引领市场反攻的强劲势头，其力度略超我们的预期。创业板指数连续多个交易日收阴，显示出蓝筹股与题材股之间存在的分歧。若这一现象持续得不到改善，市场进一步向20日均线发起攻击的难度将增大。

近期国债逆回购利率飙升，场内流动性趋紧，供给侧改革主题的护盘操作对中小创市场产生了一定的挤出效应。虚拟现实、高送转、次新等强势股继续补跌，对市场人气造成较大影响。短线资金更倾向于操作超跌主题，而避免强势板块，机构向上接力的意愿降低，赚钱效应开始下降。

在跌幅榜上，午后沪指的反攻并未显著减少跌停股的数量。深华发、江南化工等人气妖股出现任性跌停，高澜股份、东方时尚也未能幸免。尽管新一批次新股仍能为投资者带来收益，但市场整体环境明显弱于2015年9月份。中长线启动需要合适的蓝筹主题作为风口，以获取市场的广泛认同。

对于资金规模较大但预期收益率不高的投资者来说，目前市场仍然存在一定的赚钱机会。特别是那些长期在底部横盘震荡的板块，如煤炭、钢铁、有色等供给侧改革主题。这些板块波动区间稳定，存在高抛低吸的机会。上海证券认为，有色行业的全球减产停产已在短期内见效，节后部分品种价格迎来上涨。再加上去产能政策、房地产行业利好政策等因素，目前这些行业的供应仍未恢复，价格能否保持稳定视复工情况而定。

在基金方面（天天基金研究中心，截至日期2016-02-25），以下是几只值得关注的基金：

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