动力电池新一轮招标或开启 锂电扩产有望全面提速

近期，多家动力电池设备企业公告陆续承接下游客户的订单，似乎预示着新一轮的招标活动即将拉开帷幕。随着欧洲后疫情时代的来临，缺芯问题得到缓解，中韩电池企业纷纷扩大产能，设备招标规模有望大幅度启动。与此美国电动车市场也迎来了重大拐点，锂电池的扩产步伐有望全面提速。

国信证券指出，在电池领域，铁锂电池的出货量呈现出迅猛增长态势，头部电池企业已经开始提价。九月份，国内动力电池的装机量达到了15.6GWh，环比增长24%，其中磷酸铁锂电池的装机占比更是高达53.4%。在下游铁锂车型的热销以及特斯拉全线换装铁锂电池的推动下，铁锂电池的占比仍有望稳步上升。随着新兴消费的崛起和单体带电量提升，消费电子锂电增速良好，电动工具和二轮车市场锂电化的持续推进，消费锂电赛道展现出国产替代、价格传导顺畅的特点，行业增长依旧十分可观。

在材料端，十月份主要材料价格持续上涨。在高镍需求拉升和锂精矿价格上升的背景下，碳酸锂价格环比走高。钴盐价格也持续回暖，三元正极价格随之上涨。低硫石墨焦、煤沥青等原料价格也上调，限电和梯度电价带动成本上涨，负极和石墨化价格也顺势上升。隔膜依旧处于紧平衡状态，主流隔膜厂已对中小电芯厂家完成调价，龙头电芯厂的调价也正在积极推进。六氟和溶剂价格双双上涨，电解液价格则持续保持高位。

在新能源车领域，销量持续旺盛，国信证券对格局较好、估值合理的龙头标的高度看好。建议投资者关注以下公司：首先是部分动力电池开始顺价传导成本，盈利边际向好的宁德时代（300750）和亿纬锂能（300014）；其次是消费锂电池进口替代的蔚蓝锂芯（002245）和消费3C锂电国内龙头珠海冠宇；最后是供求紧缺持续的正极材料领域以及铜箔产业链的嘉元科技、隔膜产业链的恩捷和星源。

随着全球电动车市场的不断扩大和电池技术的不断进步，动力电池行业正处于快速发展的黄金时期。建议投资者密切关注行业动态，合理配置相关股票，以分享行业增长的红利。