汇丰控股中性评级 目标价升至62.32港元

中金公司最近发布了一份研究报告，对汇丰控股进行了深入评估。报告中维持了汇丰控股的“中性”评级，同时上调了对其2022/23年的盈利预测。预期盈利将分别增长43.4%和12.4%，达到132.24亿美元和186.47亿美元。目标股价也有所提升，较当前价格有20.2%的上涨空间。在详细分析汇丰控股的财务数据后，报告指出公司在第二季度的收入达到了惊人的127.72亿美元。归属于母公司普通股股东的净利润更是高达54.86亿美元，这一数字大大超出了预期。这一业绩表现主要得益于利率上升带来的净利息收入改善，以及经营费用的良好控制。拨备计提好于预期以及递延所得税资产的一次性因素也为公司的盈利表现贡献了不小的力量。在业务层面，汇丰财资与金融市场业务继续展现强劲势头。全球流动性及现金管理（GLCM）和金融市场与证券服务（MSS）两大业务受益于利率上升，表现尤为活跃。它们带动了工商金融（CMB）和环球银行及资本市场（GBM）业务的增长，调整后收入同比增长分别为19%和15%。这一趋势反映出汇丰控股在金融市场领域的强大影响力和卓越运营能力。报告也提到了公司的成本削减计划。目前，还有10亿美元和24亿美元的削减和达标支出有待完成。尽管短期内，这些支出可能会给营业费用带来一定压力，但从中长期来看，公司在成本控制方面的表现显著优于历史水平。信用成本也保持在低位，预计全年将稳定在0.25%，这在很大程度上提升了公司的盈利能力。在财务指引方面，公司也有所调整。预计核心一级资本将在2023年上半年回到目标区间。在此期间，公司将暂停回购，但计划将分红比率保持在2023-24年的约50%。公司将2023年的ROE目标上调至12%，预示着其盈利能力的显著改善。这份报告不仅为投资者提供了关于汇丰控股的深入洞察，还为公司未来的发展方向提供了清晰的指引。对于关注金融行业的投资者来说，这无疑是一份极具价值的参考资料。