嘉实ETF投资双周刊：看多金融、能源,平衡大小盘

嘉实行业ETF的相对优势择时策略介绍

嘉实行业ETF相对优势择时策略，是一种融合统计特征与指数优势的策略。它巧妙地运用了行业成分股市场表现的时间化均值和标准差等统计特征，在行业走势强弱变化时捕捉机会。通过识别行业指数与市场基准间的优势曲线特征，使投资决策更具前瞻性。两大要素相结合，构建了一个独特的“钟摆模型”，为行业ETF的相对优势择时提供了精准指导。

目前，该策略积极看好中证能源及中证金融行业的前景。

深入嘉实行业ETF择时组合投资策略

在“钟摆模型”的择时结果指引下，我们筛选出了具有相对优势的行业，并构建了等权重的投资组合。当行业择时结果出现趋势转换时，我们会动态调整行业ETF的配置，保持投资组合的平衡。自2016年以来，该策略带来的超额收益高达3.1个百分点，为投资者创造了显著的价值。

大小盘配对策略：基本面成长性的智慧选择

这一策略着眼于基本面的成长性，以上证50指数代表大盘，中证500指数代表小盘。我们每年进行三次再平衡，以优化资产分配。在过去的八年里，该策略胜率高达75%，展现了其稳健的投资价值。

市场观察与配置建议：

在上期，我们建议在大小盘间保持平衡配置。面对近期市场的波动，如上证50指数下跌10.94%，中证500指数下跌15.68%，我们依然坚持平衡配置的建议。尽管市值风格在反复变化，但我们始终相信，通过精准的策略和及时的调整，能够实现投资的稳定增值。中国银河证券股份有限公司将持续关注市场动态，为投资者提供及时的投资建议。