52只量化基金扎堆亏损 算术平均收益率仅-0.96%

今年以来，主动管理的量化基金的表现引发了广泛关注。据和讯基金消息与WIND数据显示，截至4月20日，明确以数量化投资技术为基础的52只量化基金的平均收益率仅为-0.96%，相较于同期主动管理的权益类基金的2.51%平均收益率，表现显然不尽人意。在这之中，多达36只量化基金在权益类基金排行榜上甚至处于后四分之一的位置。

曾经备受瞩目的长信量化先锋A基金，亏损幅度达到惊人的6.73%，成为量化基金中的亏损巨头之一。该基金在偏股型基金收益排行中亦名列倒数第12名，令人大跌眼镜。尽管其在2016年曾风光无限，但如今持有的股票仓位中，中小板和创业板股票合计占到了基金净值的半数以上。年报显示，截至2016年年末，该基金持有的154只股票中，中小票占据主导地位。

业内人士指出，大部分主动量化基金的投资策略偏重于中小盘股，配置的个股主要集中在沪深300和中证500指数成份股之外。而近期中小盘股的回调对基金的业绩造成了较大影响。数据显示，今年以来截至4月20日，创业板指跌幅已达到5.95%，这无疑加剧了量化基金的业绩压力。

另一只在今年跌幅超过6%的大摩多因子策略也呈现出相似的持仓特点。在去年年末，该基金持有的300多只股票中，中小板和创业板股票的净值占比均超过29%，而沪市主板和深市主板的占比相对较低。

在投资的世界里，风险与机遇并存。尽管这些主动管理的量化基金目前面临着业绩压力，但我们不能简单地以此判断其未来的表现。投资者在做出决策时，应全面考虑基金的持仓情况、投资策略以及市场环境等多重因素。未来这些基金能否逆袭，我们拭目以待。

(汤白露 HF076)同时也提醒广大投资者，投资需谨慎，理性对待市场波动，做好风险管理，避免盲目跟风。