里昂：长和重申买入评级 目标价降9.4%至67港元

里昂证券发布研究报告，对长和集团（股票代码：00001）维持其“买入”评级。该研究报告对长和集团的目标股价进行了调整，由原来的74港元降至67港元。针对未来两年的经常性纯利预测进行了相应的下调，下调幅度分别为15%和11%。这一调整反映了该集团在欧洲毛利率假设及零售业务店铺增长预期的下滑趋势。

报告中详细分析了长和集团上半年的业绩表现。尽管经过调整的经常性纯利同比增长了60%，但这仅达到了该行对今年全年预测的39%，表现略逊于预期。究其原因，主要是集团在折旧和摊销成本方面的支出高于预期。

长和集团的港口及零售业务正在经历复苏阶段，但零售及电讯业务的恢复情况并不如预期理想。这在一定程度上影响了集团的整体业绩表现。尽管面临一些挑战，但里昂证券对长和集团仍持乐观态度，认为其仍具有较大的发展潜力。

报告中还提到，“3欧洲”毛利率的下滑以及零售业务店铺增长假设的下降是此次调整的主要考量因素。这并不意味着长和集团的前景黯淡。相反，这只是对该集团在面临一些短期挑战时的正常调整。长期来看，该集团仍具有稳健的发展潜力。

里昂证券对长和集团仍持乐观态度，并认为该集团是一个具有吸引力的投资选择。虽然面临一些短期挑战，但该集团的业务多元化、市场地位以及持续的创新努力使其在未来仍具有巨大的发展潜力。投资者对于这一领域的关注值得持续。