高盛：恒生银行维持买入评级 目标价降至160港元

高盛集团近期发布了一份研究报告，对恒生银行（股票代码：00011）的前景进行了深入分析，并给出了维持“买入”评级的评估结果。报告中指出，基于对未来三年恒生银行的盈利预期进行调整，该行将每股收益预测下调了6%/10%/8%。受此影响，恒生银行的目标股价也由原本的176港元下调了9.1%，至160港元。

报告详细剖析了恒生银行上半年的业绩表现。该行每股的盈利状况较预期低5%，主要受非利息收入疲软及营业支出增加的双重影响。信贷状况虽高于该行预期，但拨备前利润和营业利润均低于预期值。尽管上半年的净息差按半年计算微增1个点至1.51%，但管理层预计下半年将面临更大的压力。由于保险账簿收益率偏低，加上定期存款向活期存款的转换变得日益困难，预计下半年净息差将下滑1个点至1.5%，并在这一水平保持稳定。预计净利息收入将在上半年触底后，成为推动未来两年收入增长的关键因素之一。该行还指出，随着全球经济环境日趋复杂多变，投资者在关注恒生银行收益的也需要警惕其中蕴含的风险因素。不过总体来看，该行对恒生银行的长期前景依然保持乐观态度，认为其具备较大的增长潜力。这份报告内容详实、分析深入、观点鲜明，对于投资者而言具有很高的参考价值。