美银证券：维持理想汽车-W买入评级 目标价129港元

美银证券近期发布了一项令人振奋的研究报告，针对理想汽车-W（股票代码：02015）维持其“买入”评级，并设定了129港元的目标价。该报告详细剖析了理想汽车在业界的表现及未来发展前景。

理想汽车在应对市场变化方面表现出极高的灵活性和韧性。自4月1日起，公司对产品进行了价格调整。尽管订单的平均售价将在6月中旬才会逐渐上升，但此次价格调整已经足够覆盖近两个季度的电池成本增加。理想汽车正与主要供应商宁德时代（股票代码：300750）紧密协商第二季度的价格安排，展现出其稳健的商务策略。

报告进一步透露，美银证券与理想汽车高层的电话会议中了解到，虽然4月份的订单受到疫情影响，但5月份的订单情况已经恢复到符合管理层预期，甚至达到了今年1月的水平。在车辆交付方面，4月份汽车出货量达到了4200辆。预计在未来的5月和6月，公司每月将能够交付8千至1万辆汽车。关键组件的供应也将逐步恢复，预计能够恢复到正常水平的半数以上。

尽管面临着疫情的严峻挑战，但理想汽车依然坚定地推进其业务发展计划。公司计划在今年第三季度交付L9车型，这是其重要的战略举措之一。公司还更新了年底门店扩张目标，将原计划的家门店扩张至320家。这一调整主要是由于新店位置的选择和开业时间的延后。公司还维持了今年毛利率超过20%的目标，并将销售及行政费用（SG&A）比例设定在12%-13%之间，研发费用预算为60-70亿元。

美银证券对理想汽车的未来发展前景充满信心，维持其“买入”评级和129港元的目标价。对于投资者而言，理想汽车无疑是一个值得关注的优质投资标的。