华泰证券现代牧业买入评级 目标价升至3.4港元

华泰证券近期发布了一份引人注目的研究报告，强烈推荐投资者关注现代牧业（股票代码：01117），并将其“买入”评级维持不变。目标价格更是上调至3.4港元，这显示出该公司在未来几年内的巨大潜力。预测数据显示，该公司预计在接下来的几年内保持强劲增长，预计2021年至2023年间基本每股盈利分别为人民币0.13元、0.2元和0.23元。

这份报告详细阐述了现代牧业的快速扩张计划。在短短几个月内，该公司已经宣布了两项重大的并购计划，包括收购富源国际和中元牧业。假设其自繁率为6%，预计到2025年，现代牧业将拥有超过43万头奶牛。尽管距离其设定的目标仍有一点差距，该行专家认为这不会构成问题，因为他们可以通过进一步的并购和进口奶牛来填补缺口。值得一提的是，现代牧业早前已经成功收购了中元牧业的全部股权，这次收购估值具有吸引力，预期将产生协同效应，有助于降低饲料成本，提高牛奶产量和牧场管理效率。

除了这些并购计划外，该报告还深入了原奶价格的决定因素。该行专家认为，原奶价格不仅仅受饲料成本的影响，还与乳制品供需动态以及上游奶牛养殖和下游乳制品制造之间的合作协同作用密切相关。考虑到当前供应短缺的情况，预计现代牧业未来的毛利率还将适度扩张。这种独特的分析角度使得报告更具和洞察力。

华泰证券的研究报告为我们提供了现代牧业在快速发展中的全方位视角，充分展示了其作为长期投资选择的潜力。对于那些寻求长期投资机遇的投资者来说，这无疑是一份值得深入研究的报告。