ASM太平洋维持跑赢大市评级 目标价降至131港元

瑞信发布研究报告，维持对ASM太平洋（股票代码：00522）“跑赢大市”的评级不变。报告中，目标股价经过调整，下调了7%，由原先的141港元变为131港元。值得注意的是，该行为上调了ASM太平洋在2021年至2023年的每股盈利预测，分别上调了7%、3%、和3%，以反映公司收入的上升，特别是SMT解决方案业务的增长以及物料合营带来的额外收入。

报告中详细披露了ASM太平洋第二季度的财务数据。本季度，公司收入达到了51.8亿元，超出了瑞信银行及市场预期的2.7%和4.1%。毛利率也表现强劲，按季上升了101点子至40.6%，虽然略低于瑞信银行的预期，但却高于市场的平均预期。股东应占溢利同比增长了惊人的126%，达到了7.31亿元，也高于该行及市场预期的1.7%和14%。公司宣布的中期息每股1.3元，符合瑞信银行的预期。

在第二季度，虽然公司新增订单总额按季下跌了6.5%至9.43亿美元，但其中SMT解决方案业务的订单却实现了按季增长20%，显示出公司在关键业务领域的强劲表现。瑞信银行预测，ASM太平洋在第三季的收入将在7.3亿至7.8亿美元之间，这一预测也高于该行及市场的普遍预期。

瑞信银行对ASM太平洋的前景保持乐观态度，认为公司在收入、毛利率、股东应占溢利等方面均表现出强劲的增长势头，特别是在SMT解决方案业务方面。维持“跑赢大市”的评级，并对未来的股价和每股盈利预测进行了相应的上调。